Was ist die Günstigerprüfung?

Das Altersvorsorgedepot wird auf zwei Wegen gefördert. Entweder über die Zulage, die direkt ins Depot fließt, oder über den Sonderausgabenabzug, der Ihre Steuerlast senkt. Beide zusammen gibt es nicht. Welcher Weg für Sie besser ist, hängt von Einkommen und Kinderzahl ab, und weil sich beides im Lauf eines Erwerbslebens mehrfach ändert, wird die Frage nicht einmal bei Vertragsschluss entschieden, sondern vom Finanzamt in jedem einzelnen Veranlagungsjahr neu beantwortet.

Sie stellen dafür keinen Antrag. Es genügt vollkommen, die Beiträge in der Anlage AV einzutragen. Den Rest erledigt die Verwaltung, ohne dass Sie noch einmal davon hören.

Wie das Finanzamt rechnet

Zuerst fließt die Zulage. Sie landet unterjährig im Depot, unabhängig von Ihrer Steuererklärung. Danach rechnet das Finanzamt, wie viel Steuer Sie gespart hätten, wenn die Beiträge stattdessen als Sonderausgaben abgezogen worden wären. Liegt dieser Betrag höher als die Zulage, wird die Differenz erstattet. Liegt er niedriger, bleibt es bei der Zulage.

Die Zulage wird dabei nie zurückgefordert. Sie bleibt im Depot und arbeitet dort weiter, auch wenn der Steuerabzug am Ende der günstigere Weg war.

Ab wann kippt es zugunsten des Steuerabzugs?

Der Punkt liegt niedriger, als viele denken. Ohne Kinder reicht ein Grenzsteuersatz von etwa 23 Prozent, und den erreichen Alleinstehende schon bei einem mittleren Einkommen.

Alleinstehend, keine Kinder, 1.800 € Eigenbeitrag, Bemessungsgrundlage 2.340 €. Ohne Soli und Kirchensteuer.

Warum Kinder die Schwelle verschieben

Jedes Kind erhöht beide Seiten der Rechnung. Die Zulage steigt um 300 €, die Bemessungsgrundlage ebenfalls. Weil die Zulage aber voll zählt und der Abzug nur mit Ihrem Steuersatz wirkt, wächst die Zulagenseite schneller. Deshalb rutscht der Kipppunkt nach oben.

Für Familien lohnt sich der Steuerabzug also erst bei deutlich höherem Einkommen. Solange die Kinder kindergeldberechtigt sind, ist die Zulage meist der bessere Weg, und mit drei Kindern wird sie praktisch unschlagbar.

Was schiefgehen kann

Die Günstigerprüfung ist automatisch, aber sie startet nicht von allein. Ohne Anlage AV prüft das Finanzamt nichts, und die mögliche Erstattung verfällt still. Bei einem Grenzsteuersatz von 42 Prozent sind das mehrere Hundert Euro im Jahr, die niemand anmahnt.

Der zweite Klassiker betrifft Ehepaare, und er entsteht fast immer aus gut gemeinter Ordnungsliebe. Jeder Vertrag gehört in die Anlage AV der Person, die ihn abgeschlossen hat, auch bei Zusammenveranlagung. Wer beide Verträge in ein Formular schreibt, produziert eine Rückfrage.

Und drittens braucht die Prüfung die richtigen Daten. Fehlt die Zustimmung zur Datenübermittlung oder stimmt die Steuer-Identifikationsnummer nicht, kommt die Zulage gar nicht erst an. Dann rechnet das Finanzamt zwar, aber mit einer Zulage von null.

Drei Beispiele

Was ist der Mindesteigenbeitrag?

Der Staat zahlt nur mit, wenn Sie selbst etwas beisteuern. Die Untergrenze dafür sind 120 € im Kalenderjahr. Wer weniger einzahlt, bekommt für dieses Jahr gar nichts, auch keine anteilige Zulage.

Der Betrag heißt auch Sockelbeitrag. Er gilt pro Person und pro Jahr, nicht pro Vertrag, und er ist bewusst niedrig angesetzt. Entscheidend ist, was bis zum 31. Dezember auf dem Depot eingegangen ist, nicht wann Sie es überwiesen haben.

Die drei Schwellen im Überblick

Drei Beträge werden regelmäßig durcheinandergebracht, weil sie unterschiedliche Dinge auslösen.

Zwischen 120 € und 1.800 € steigt die Grundzulage gestaffelt. Auf die ersten 360 € gibt es 50 Prozent, auf alles darüber bis 1.800 € noch 25 Prozent.

Die Tabelle zeigt einen Effekt, den kaum ein Anbieter von sich aus erklärt. Die ersten 360 € sind das mit Abstand rentabelste Geld im gesamten Vertrag. Wer nur wenig übrig hat, sollte genau dort ansetzen, statt gar nicht anzufangen.

Der Unterschied zu Riester

Die Riester-Rente kannte einen einkommensabhängigen Mindesteigenbeitrag. Wer nicht vier Prozent seines Vorjahresbruttos einzahlte, bekam die Zulage anteilig gekürzt. Für Besserverdienende bedeutete das laufend nachrechnen, und weil die Kürzung ohne Bescheid und ohne Hinweis erfolgte, fiel sie in unzähligen Fällen erst auf, als jemand Jahre später die Jahresbescheinigungen nebeneinanderlegte.

Diese Regel gibt es im Altersvorsorgedepot nicht. 1.800 € führen zur vollen Grundzulage, unabhängig davon, ob Sie 30.000 € oder 130.000 € verdienen. Das ist eine der wenigen echten Vereinfachungen der Reform, und sie beseitigt eine der häufigsten Fehlerquellen des alten Systems.

Was bei schwankendem Einkommen gilt

Gerechnet wird pro Kalenderjahr. Ein starkes Jahr gleicht ein schwaches nicht aus, und wer 2029 pausiert, kann das 2030 nicht nachholen. Für Selbstständige mit unregelmäßigen Einnahmen ist das die wichtigste Regel überhaupt.

Der praktische Weg besteht aus einem kleinen Dauerauftrag als Grundlast und einer Sonderzahlung im Dezember, wenn absehbar ist, wie das Jahr gelaufen ist. So reißen Sie die Untergrenze nie und behalten trotzdem Spielraum nach oben.

Drei Beispiele

Was ist der Dauerzulageantrag?

Im Kern eine Vollmacht, mehr nicht. Sie erlauben Ihrem Anbieter, die Zulage in Ihrem Namen zu beantragen, und zwar nicht nur einmal, sondern für alle künftigen Jahre. Der Anbieter meldet dann jährlich Ihre Beiträge an die ZfA. Die prüft und überweist.

Bei der Riester-Rente gab es diese Vollmacht ebenfalls, sie war nur nicht überall Standard. Wer sie nicht hatte, musste jedes Jahr ein Formular ausfüllen. Viele haben es vergessen. Nach zwei Jahren war die Zulage weg.

Wie der Ablauf aussieht

1. Sie eröffnen das Depot und erteilen dabei den Dauerzulageantrag, meist ein Häkchen im Antragsformular.
2. Sie zahlen im Kalenderjahr mindestens den Mindesteigenbeitrag ein.
3. Nach Jahresende meldet Ihr Anbieter die Beiträge an die ZfA.
4. Die ZfA gleicht Ihre Daten mit Rentenkonto und Familienkasse ab.
5. Die Zulage fließt ins Depot und wird investiert wie ein eigener Beitrag.

Zwischen Beitragsjahr und Gutschrift liegt Zeit. Nach dem bisherigen Verfahren kommt die Zulage im Laufe des Folgejahres, teilweise auch später. Rechnen Sie also nicht damit, die Förderung für 2027 noch im Dezember 2027 im Depot zu sehen.

Die Lücke beim Anbieterwechsel

Der Dauerzulageantrag gilt für den Vertrag, bei dem Sie ihn gestellt haben. Er wandert nicht automatisch mit, wenn Sie das Guthaben zu einem anderen Anbieter übertragen.

Wer das übersieht, verliert die Zulage für das Wechseljahr. Der Betrag ist nicht groß. Er fehlt aber dauerhaft, weil ihm auch die gesamte Wachstumszeit bis zum Rentenbeginn entgeht. Setzen Sie den neuen Antrag deshalb auf dieselbe To-do-Liste wie den Übertragungsauftrag, am besten mit einer Erinnerung für den Moment, in dem das Guthaben beim neuen Anbieter angekommen ist.

Was Sie trotzdem selbst melden müssen

Die Vollmacht deckt die Beantragung ab, nicht Ihre Lebensumstände. Die ZfA gleicht zwar mit Rentenkonto und Familienkasse ab und erfährt dadurch vieles von allein, aber längst nicht alles, was für Ihre Zulage eine Rolle spielt. Melden Sie Ihrem Anbieter deshalb aktiv:

• Geburt eines Kindes oder Ende des Kindergeldanspruchs
• Heirat, Trennung, Scheidung
• Wechsel zwischen Anstellung und Selbstständigkeit
• Namensänderung oder eine neue Steuer-Identifikationsnummer

Die häufigste Ursache für eine ausbleibende Zulage ist eine falsche oder fehlende Steuer-Identifikationsnummer. Ohne sie kann die ZfA Sie nicht zuordnen. Ein Ziffernfehler reicht.

Drei Beispiele

Was gilt als förderschädlich?

Das Altersvorsorgedepot ist gefördertes Kapital mit einem klaren Zweck. Der Staat legt Geld dazu, damit Sie im Alter mehr haben, und weil die Förderung aus Steuermitteln stammt, ist sie an diese eine Verwendung gebunden und an keine andere. Wer früher entnimmt, nutzt es zweckwidrig. So einfach ist die Logik.

Konkret betrifft das die Kündigung des Vertrags mit Auszahlung des Guthabens und jede Entnahme vor dem vereinbarten Rentenbeginn. Wofür Sie das Geld brauchen, spielt keine Rolle. Renovierung, Weltreise, Notlage, die Rückforderung ist immer dieselbe.

Was genau zurückgefordert wird

Drei Dinge passieren gleichzeitig. Das macht die Sache teuer.

Je länger der Vertrag läuft, desto größer wird der geförderte Anteil und damit auch die Summe, die im Fall einer Kündigung zurückfließen muss. Eine Kündigung nach zwanzig Jahren kostet deshalb erheblich mehr als eine nach zweien, obwohl die prozentuale Regel dieselbe ist.

Was ausdrücklich erlaubt ist

Nicht jede Bewegung im Depot löst die Rückforderung aus. Unschädlich bleiben unter anderem die folgenden Vorgänge.

• Der Wechsel zu einem anderen Anbieter, solange das Guthaben übertragen und nicht ausgezahlt wird.
• Das Umschichten zwischen Fonds innerhalb des Depots.
• Die Beitragsfreistellung, also das Aussetzen der Einzahlungen.
• Die einmalige Teilentnahme von bis zu 30 Prozent zu Rentenbeginn.
• Der Übergang in Leibrente oder Auszahlplan ab dem vereinbarten Alter.

Der Unterschied zwischen Übertragung und Auszahlung ist dabei der wichtigste von allen. Wer beim Wechsel versehentlich das Guthaben auf sein Girokonto überweisen lässt, hat gekündigt. Auch wenn er es ganz anders gemeint hat, und auch dann, wenn das Geld unmittelbar danach in einen neuen Vertrag desselben Typs wandert.

Die bessere Lösung bei Geldnot

Wenn Geld fehlt, ist die Kündigung fast nie die richtige Antwort. Die Beitragsfreistellung kostet nichts. Gar nichts. Der Vertrag ruht. Das Guthaben bleibt investiert, die bisherige Förderung ist gesichert, und Sie können jederzeit wieder einsteigen.

Sie verlieren nur die Förderung der Jahre, in denen Sie nichts einzahlen, und die kommt auch nicht zurück. Gemessen an einer Rückforderung über zwei Jahrzehnte ist das ein kleiner Preis. Wer wenigstens den Mindesteigenbeitrag von 120 € im Jahr aufbringen kann, bleibt sogar ganz in der Förderung.

Zwei Beispiele

Was ist die Rentenlücke?

Zwei Größen stehen sich gegenüber. Auf der einen Seite Ihr Bedarf im Ruhestand, auf der anderen die gesetzliche Rente. Was dazwischen fehlt, ist die Lücke. Sie muss aus privatem oder betrieblichem Kapital gedeckt werden.

Der Bedarf sinkt im Alter. Aber weniger stark, als viele erwarten. Berufsbedingte Ausgaben fallen weg, also Pendeln, Arbeitskleidung, das Mittagessen auswärts, und wer die Familienphase hinter sich hat, spart zusätzlich alles, was Kinder im Haushalt gekostet haben. Dafür steigen andere Posten, vor allem Gesundheit und Wohnen. Als Ausgangspunkt haben sich rund 80 Prozent des letzten Nettoeinkommens eingebürgert.

Wie Sie sie überschlagen

Für eine erste Einschätzung genügen drei Schritte, und Sie brauchen dafür weder Berater noch Software.

1. Nehmen Sie Ihr heutiges Nettoeinkommen und rechnen Sie 80 Prozent davon. Das ist Ihr geschätzter Bedarf.
2. Schauen Sie in Ihre Renteninformation. Der dort genannte Betrag ist brutto, ziehen Sie grob 15 Prozent für Steuern und Sozialabgaben ab.
3. Die Differenz ist Ihre monatliche Lücke in heutiger Kaufkraft.

Überschlagsrechnung, angenommenes Nettorentenniveau von rund 48 Prozent des letzten Bruttos. Individuelle Erwerbsbiografien weichen erheblich ab.

Wer es genauer wissen will, nutzt den Rentenlücken-Rechner. Dort fließen Alter, Einkommen und geplanter Rentenbeginn ein, und die Inflation wird berücksichtigt.

Warum der Rentenbescheid trügt

In Ihrer Renteninformation steht ein Betrag, der auf den ersten Blick beruhigend wirkt. Drei Dinge fehlen darin.

Erstens ist der Wert brutto. Auf gesetzliche Renten fallen Steuern an, dazu Beiträge zur Kranken- und Pflegeversicherung, sodass vom ausgewiesenen Betrag je nach Situation zwischen zehn und zwanzig Prozent abgehen, bevor überhaupt etwas auf dem Konto ankommt. Zweitens ist er in heutigen Euro angegeben, obwohl Sie ihn in dreißig Jahren bekommen. Bei zwei Prozent Inflation hat ein Euro dann noch etwa 55 Cent Kaufkraft. Und drittens setzt die Hochrechnung voraus, dass Sie bis zum Rentenbeginn ununterbrochen so weiterverdienen wie zuletzt.

Was es kostet, sie zu schließen

Um 700 € monatliche Zusatzrente über rund 20 Jahre zu bekommen, brauchen Sie grob 170.000 € Kapital zu Rentenbeginn. Was das an Sparrate bedeutet, hängt fast ausschließlich davon ab, wann Sie anfangen.

Modellrechnung, 6 % nominal, ohne Kosten, ohne Zulagen, ohne Steuern. Zielkapital 170.000 €.

Zehn Jahre Aufschub verdoppeln die Rate ungefähr. Jedes Mal. Das ist der eigentliche Grund, warum bei diesem Thema immer alle zur Eile mahnen, und ausnahmsweise ist die Mahnung berechtigt. Die staatliche Förderung im Altersvorsorgedepot senkt die nötige Eigenleistung zusätzlich, weil Zulagen vom ersten Jahr an mitwachsen.

Drei Beispiele

Was ist der Anbieterwechsel?

Rechtlich ist es eine Übertragung des Vertragsguthabens. Ihr alter Anbieter verkauft die Wertpapiere oder überträgt sie, das Kapital geht direkt an den neuen Anbieter, und der führt den Vertrag mit derselben Förderhistorie fort. Sie bekommen zu keinem Zeitpunkt Geld auf Ihr Konto.

Genau das ist der Unterschied zur Kündigung. Wer sich das Guthaben auszahlen lässt und anschließend neu einzahlt, hat eine förderschädliche Verwendung ausgelöst. Zulagen und Steuervorteile aus allen Jahren sind dann fällig.

Der Ablauf in fünf Schritten

1. Neuen Vertrag beim Wunschanbieter abschließen und dort den Übertragungsauftrag anfordern.
2. Auftrag ausfüllen, Vertragsnummer des alten Depots eintragen und einreichen.
3. Der neue Anbieter fordert das Guthaben beim alten an, Sie müssen dort nichts kündigen.
4. Das Kapital wird übertragen, die Förderhistorie wandert mit.
5. Beim neuen Anbieter den Dauerzulageantrag stellen.

Der letzte Schritt wird am häufigsten vergessen. Der Dauerzulageantrag gilt für den Vertrag, bei dem Sie ihn erteilt haben, und wandert nicht automatisch mit. Ohne ihn bleibt die Zulage für das Wechseljahr aus.

Wann sich der Wechsel rechnet

Der Hebel sind die laufenden Kosten. Ein halber Prozentpunkt weniger Effektivkosten klingt nach nichts und ist über lange Zeiträume viel.

Modellrechnung, 6,0 % gegen 5,5 % Nettorendite, keine weiteren Einzahlungen. Werte gerundet.

Gegen 150 € einmalige Gebühr gerechnet, lohnt sich ein Wechsel bei langer Restlaufzeit schon bei geringen Kostenunterschieden. Umgekehrt gilt: Wer in fünf Jahren in Rente geht, holt fast nichts mehr heraus.

Wann Sie besser bleiben

• Kurze Restlaufzeit. Unter zehn Jahren rechtfertigt der Kostenvorteil den Aufwand selten.
• Garantiezusagen im Altvertrag. Ein hoher zugesagter Rentenfaktor ist Geld wert und geht beim Wechsel verloren.
• Laufende Umschichtung. Wer mitten in einem Lebensphasenmodell steckt, sollte den Zeitpunkt sorgfältig wählen.
• Schlechte Marktphase. Wird zum Übertrag verkauft, realisieren Sie den aktuellen Kurs. Nach einem Einbruch ist das der falsche Moment.

Zwei Beispiele

Nominal und real

Nominal ist die Zahl im Depot. Real ist das, was Sie sich davon kaufen können. Dazwischen liegt die Inflation. Über die Laufzeit einer Altersvorsorge wird aus dem Unterschied ein Abgrund.

Die Europäische Zentralbank strebt mittelfristig rund zwei Prozent an. Für eine Planung über dreißig oder vierzig Jahre ist das ein brauchbarer Ausgangswert. Mehr nicht. In den vergangenen Jahrzehnten gab es Phasen mit deutlich weniger und Jahre mit deutlich mehr.

Was die Zahlen konkret bedeuten

Kaufkraft in heutigen Euro, gerundet.

An einer typischen Modellrechnung wird es anschaulich. Wer 40 Jahre lang 100 € im Monat einzahlt und 6 Prozent erzielt, hat am Ende rund 199.000 € im Depot. In heutiger Kaufkraft sind das bei zwei Prozent Inflation etwa 90.000 €. Immer noch das Doppelte der eingezahlten 48.000 €, aber eben nicht das Vierfache, das die nominale Zahl suggeriert.

Warum Garantien real gefährlich sind

Eine Beitragsgarantie von 100 Prozent verspricht, dass am Ende mindestens das eingezahlte Geld da ist. Nominal stimmt das auch. Real ist es ein Verlustgeschäft, denn wer über dreißig Jahre nominal genau seine Einzahlungen zurückbekommt, hat real etwa 45 Prozent der Kaufkraft verloren.

Deshalb hat der Gesetzgeber die Garantiepflicht abgeschafft, die der Riester-Rente das Genick gebrochen hat. Sicherheit im nominalen Sinn und Sicherheit im Sinne von Kaufkrafterhalt sind zwei verschiedene Dinge, und über lange Zeiträume schließen sie sich beinahe aus.

Die Sparrate mitwachsen lassen

Wer 2027 mit 150 € im Monat startet und diesen Betrag nie anpasst, spart 2047 real nur noch rund 100 €. Die Rate schrumpft still.

Zwei Wege helfen dagegen. Entweder eine Dynamik im Vertrag, die den Beitrag jährlich um einen festen Prozentsatz anhebt, oder eine eigene Regel: bei jeder Gehaltserhöhung die Sparrate im gleichen Verhältnis mit anheben. Der zweite Weg ist flexibler, kostet nichts und lässt sich in schlechten Jahren ohne Rückfrage beim Anbieter wieder aussetzen.

Zwei Beispiele

Wichtige Begriffe rund ums Altersvorsorgedepot

Die folgenden 33 Themen haben eine eigene, ausführliche Lexikon-Seite mit Beispielrechnungen, Personas und FAQs:

• Altersvorsorgedepot, das neue staatlich geförderte Wertpapierdepot ab 2027 im Überblick.
• Grundzulage, bis zu 540 € pro Jahr vom Staat, proportional zur Einzahlung.
• Kinderzulage, 300 € pro Kind und Jahr, schon ab 25 € Eigenbeitrag pro Monat.
• Berufseinsteigerbonus, einmalig 200 € bei Abschluss vor dem 25. Geburtstag.
• Günstigerprüfung, der Kipppunkt zwischen Zulage und Steuerabzug, gerechnet nach Kinderzahl.
• Mindesteigenbeitrag, die drei Schwellen 120, 300 und 1.800 € sauber getrennt.
• Dauerzulageantrag, einmal stellen, gilt fort. Der Fallstrick beim Anbieterwechsel.
• Frühstart-Rente, das eigene Kinderdepot ab 6 Jahren, abgegrenzt zur Kinderzulage.
• Standardprodukt, gesetzliches Basisangebot mit Kostendeckel von 1 % pro Jahr.
• Effektivkosten, die Kennzahl, an der sich Angebote ehrlich vergleichen lassen.
• Nachgelagerte Besteuerung, heute Steuern sparen, später im Ruhestand versteuern.
• Sonderausgabenabzug, 1.800 € plus Zulageanspruch als Bemessungsgrundlage.
• Leibrente, die lebenslange Monatsrente im Altersvorsorgedepot.
• Auszahlplan bis 85, die flexible Alternative zur Leibrente.
• Beitragsgarantie, optionale 80- oder 100-Prozent-Garantie.
• ETF im Altersvorsorgedepot, Definition, Auswahl und Steuerregeln.
• Sparplan, monatlich automatisch sparen, Cost-Average und Zinseszins nutzen.
• Rentenlücke, die Lücke überschlagen und die nötige Sparrate nach Startalter ablesen.
• Inflation und Kaufkraft, nominal gegen real, und warum Garantien real verlieren.
• Riester-Rente vs. Altersvorsorgedepot, Was wird aus alten Verträgen?
• Altersvorsorgedepot vs. Rürup-Rente, Vergleich speziell für Selbstständige.
• Altersvorsorgereformgesetz, das Gesetz hinter der Reform.
• Häufige Fehler, die 10 typischen Stolperfallen und wie Sie sie vermeiden.
• Anlage AV, Beiträge in der Einkommensteuererklärung eintragen, Schritt für Schritt.
• Zinseszins, Warum früh starten alles ändert, mit Beispielrechnungen über 40 Jahre.
• Rendite, Was realistisch drin ist, je nach AVD-Variante.
• Wechsel Riester ins Altersvorsorgedepot, Wann lohnt er sich, wann nicht? Schritt-für-Schritt.
• Anbieterwechsel, übertragen statt kündigen, gerechnet nach Restlaufzeit.
• Förderschädliche Verwendung, was eine Kündigung kostet und was stattdessen geht.
• Selbstständige im Altersvorsorgedepot, Erstmals voll förderberechtigt ab 2027, mit Beispielen für Freiberufler.
• ZfA (Zulagenstelle), Die Behörde hinter den Zulagen, Prozess und Timing.
• Lebensphasenmodell, Glidepath als renditestarke Alternative zur Beitragsgarantie.
• Vererbung des Altersvorsorgedepots, Restkapital geht an Erben über, anders als bei Rürup.

Glossar von A bis Z

62 Begriffe rund um das Altersvorsorgedepot, knapp definiert. Verlinkte Begriffe haben eine eigene, ausführliche Lexikon-Seite.

A

• Abgeltungsteuer, Pauschalsteuer von 25 % auf Kapitalerträge. Im Altersvorsorgedepot fällt sie nicht an; Erträge werden erst in der Rente besteuert.
• Aktien, Anteilsscheine an Unternehmen, im Altersvorsorgedepot als Direktanlage oder über ETFs erlaubt.
• Altersvorsorgedepot, Staatlich gefördertes Wertpapierdepot, das ab 1. Januar 2027 die Riester-Rente ablöst.
• Altersvorsorgereformgesetz, Bundesgesetz vom Frühjahr 2026; schafft Altersvorsorgedepot und Frühstart-Rente.
• Anbieterwechsel, Wechsel des Depotanbieters. Gesetzlich vereinfacht; in den ersten 5 Jahren max. 150 € Gebühr.
• Anlage AV, Formular der Einkommensteuererklärung für Beiträge zur geförderten Altersvorsorge. Löst die Günstigerprüfung aus.
• Anleihen, Festverzinsliche Wertpapiere (z. B. Staatsanleihen), als sichere Beimischung im Depot zulässig.
• Ansparphase, Zeitraum, in dem Sparer Beiträge einzahlen und das Kapital investiert wird.
• Anwartschaft, Bisher angespartes Kapital plus erhaltene Zulagen.
• Auszahlplan bis 85, Flexible Auszahlungsoption: Depotguthaben wird gleichmäßig bis zum 85. Lebensjahr ausgezahlt.
• Auszahlungsphase, Beginnt zwischen dem 65. und 70. Lebensjahr; Wahl zwischen Leibrente und Auszahlplan.

B

• Beamte, Sind nach der Reform unmittelbar förderberechtigt, wenn sie der Datenübermittlung an die ZfA zustimmen.
• Beitragsgarantie, Zusage des Anbieters, dass eingezahlte Beiträge bei Rentenbeginn ganz oder teilweise erhalten bleiben.
• Berufseinsteigerbonus, Einmalige Zulage von 200 € beim Abschluss vor dem 25. Geburtstag.
• Berufsständische Versorgung, Versorgungswerke z. B. für Ärzte, Anwälte. Deren Mitglieder sind ab 2027 ebenfalls förderberechtigt.
• Bestandsschutz Riester, Bestehende Riester-Verträge laufen unverändert weiter; Zulagen bleiben erhalten.
• Bundeszentralamt für Steuern (BZSt), Zertifiziert Altersvorsorgeverträge und prüft Anbieter.

C

• Cost-Average-Effekt, Beim Sparplan werden bei niedrigen Kursen mehr und bei hohen Kursen weniger Anteile gekauft. Senkt langfristig das Einstiegsrisiko.

D

• Dauerzulageantrag, einmalige Vollmacht an den Anbieter, die Zulage jedes Jahr automatisch bei der ZfA zu beantragen. Beim Anbieterwechsel muss er neu erteilt werden.
• Diversifikation, Risikostreuung durch Verteilung des Kapitals auf viele Anlagen. ETFs auf den MSCI World decken z. B. ca. 1.500 Aktien ab.
• Drei-Säulen-Modell, Deutsche Altersvorsorge mit gesetzlicher Rente (Säule 1), betrieblicher Altersvorsorge (Säule 2) und privater Vorsorge (Säule 3). Das Altersvorsorgedepot gehört zu Säule 3.

E

• Effektivkosten, Renditeminderung durch alle Kosten zusammen. Beim Standardprodukt auf max. 1 % p. a. gedeckelt.
• ETF, Exchange Traded Fund. Börsengehandelter Indexfonds mit niedrigen Gebühren, die Kernanlage im Altersvorsorgedepot.

F

• Förderhöchstbetrag, Maximal geförderter Eigenbeitrag: 1.800 € pro Jahr für die Grundzulage; weitere 5.040 € sind ohne Förderung einzahlbar.
• Förderquote, Anteil staatlicher Förderung am Gesamtsparbeitrag. Je niedriger das Einkommen, desto höher die Förderquote.
• Förderschädliche Verwendung, Kündigung oder Entnahme außerhalb der Regeln. Zulagen und Steuervorteile werden zurückgefordert. Beitragsfreistellung ist meist der bessere Weg.
• Fonds, Sammelvermögen, in dem Anlegergeld nach festgelegter Strategie investiert wird. Aktiv gemanagt oder passiv (ETF).
• Frühstart-Rente, eigenes gefördertes Depot für Kinder von 6 bis 18 Jahren mit 10 € Zuschuss pro Monat. Getrennt von der Kinderzulage, die ins Depot der Eltern fließt.

G

• Garantieprodukt, Altersvorsorgedepot-Variante mit zugesagter Beitragsgarantie (80 % oder 100 %).
• Gesetzliche Rentenversicherung, Erste Säule der Altersvorsorge. Pflichtversicherung für die meisten Arbeitnehmer.
• Grundzulage, Direkter staatlicher Zuschuss von bis zu 540 € pro Jahr.
• Günstigerprüfung, das Finanzamt vergleicht automatisch Zulage und Sonderausgabenabzug und rechnet mit dem für Sie besseren Weg. Voraussetzung ist die Anlage AV.

H

• Häufige Fehler, die zehn Stolperfallen, die Sparern im Altersvorsorgedepot am meisten Geld kosten.

I

• Inflation, Nominal ist die Zahl auf dem Depotauszug, real ist, was Sie sich davon kaufen können. Über 30 Jahre liegen beide Werte weit auseinander.
• ISIN, International Securities Identification Number, 12-stelliger Code, der jedes Wertpapier eindeutig identifiziert.

K

• Kinderzulage, 300 € pro Jahr und kindergeldberechtigtem Kind, schon ab 300 € Eigenbeitrag voll erhältlich.

L

• Lebensphasenmodell, die Aktienquote sinkt automatisch, je näher der Rentenbeginn rückt. Alternative zur festen Beitragsgarantie.
• Leibrente, Lebenslange monatliche Rentenzahlung; Höhe ergibt sich aus dem Rentenfaktor.

M

• Mindesteigenbeitrag, 120 € pro Jahr, also 10 € im Monat. Wer darunter bleibt, verliert die Zulage vollständig, auch die Kinderzulage.

N

• Nachgelagerte Besteuerung, Heute (in der Ansparphase) Steuerersparnis, später bei Auszahlung Versteuerung mit persönlichem Steuersatz.
• Neobroker, Digitale Wertpapier-Broker (Trade Republic, Scalable, Finanzen Zero), viele dürften ab 2027 Altersvorsorgedepots anbieten.

P

• Pflichtversicherte, Personen, die in der gesetzlichen Rentenversicherung versichert sind. Sie sind automatisch förderberechtigt.
• Private Altersvorsorge, Säule 3 der Altersvorsorge. Beispiele: Altersvorsorgedepot, Rürup, private Rentenversicherungen.

R

• Rendite, Prozentualer Ertrag einer Geldanlage. Langfristige Aktien-Rendite liegt historisch bei ca. 6–8 % pro Jahr.
• Rentenfaktor, Gibt an, wie viele Euro Monatsrente pro 10.000 € Kapital ausgezahlt werden.
• Rentenlücke, Abstand zwischen dem letzten Nettoeinkommen und der späteren gesetzlichen Rente. Sie ist der Ausgangspunkt für jede Sparrate.
• Riester-Rente, Vorgänger des Altersvorsorgedepots; keine Neuabschlüsse mehr ab 2027, Bestandsverträge bleiben.
• Robo-Advisor, Digitaler Vermögensverwalter, der ETF-Portfolios automatisch verwaltet. Mögliche Anbieterform.
• Rürup-Rente, Basisrente nach § 10 EStG, speziell für Selbstständige. Anders als das Altersvorsorgedepot nicht vererbbar / nicht beleihbar.

S

• Selbstständige, Ab 2027 erstmals ausführlich förderberechtigt, unabhängig von der Rentenversicherungspflicht.
• Sonderausgabenabzug, Beiträge bis 1.800 € plus Zulageanspruch sind steuerlich absetzbar.
• Sparplan, Automatischer regelmäßiger Kauf von ETFs oder Fonds, Herzstück eines guten Altersvorsorgedepots.
• Standardprodukt, Gesetzlich vorgeschriebenes Basisprodukt jedes Anbieters mit Kostendeckel.

T

• Teilkapitalisierung, Bis zu 30 % des Depotwerts dürfen zu Rentenbeginn einmalig entnommen werden.
• TER (Total Expense Ratio), Laufende jährliche Kosten eines ETFs / Fonds, ausgedrückt in % der Anlagesumme.

V

• Vererbung, das Restkapital fällt in den Nachlass. Anders als bei der Rürup-Rente, wo das Guthaben im Grundfall verfällt.
• Vorabpauschale, Investmentsteuer auf thesaurierende Fonds. Im Altersvorsorgedepot greift sie nicht, weil die Erträge erst in der Auszahlphase besteuert werden.

W

• Wertpapierdepot, Konto zur Verwahrung von Wertpapieren. Das Altersvorsorgedepot ist eine besondere, geförderte Form davon.
• Wohn-Riester, Variante der Riester-Rente zur Finanzierung selbstgenutzten Wohneigentums. Eine direkte Wohn-Variante im Altersvorsorgedepot ist (Stand 2026) nicht vorgesehen.

Z

• Zentrale Zulagenstelle für Altersvermögen (ZfA), Behörde bei der Deutschen Rentenversicherung Bund, die Zulagen verwaltet und auszahlt.
• Zertifizierung, Voraussetzung für die Förderung: Jeder Vertrag muss vom BZSt zertifiziert werden.
• Zinseszins, Erträge werfen wieder Erträge ab. Über 40 Jahre macht das aus 100 €/Monat schnell sechsstellige Summen.

Was ist das Altersvorsorgedepot?

Das Altersvorsorgedepot ist ein zertifizierter Vorsorgevertrag, der wie ein normales Wertpapierdepot funktioniert, mit dem Unterschied, dass der Staat das Sparen bezuschusst und steuerlich begünstigt. Sparer können flexibel Geld einzahlen (auch per Sparplan) und das Kapital weltweit in Aktien, börsengehandelten Indexfonds (ETFs), klassischen Investmentfonds oder Anleihen anlegen.

Zentrale Neuerung gegenüber Riester: Die 100 % Beitragsgarantie entfällt. Sparer können bewusst auf renditestarke Aktien-ETFs setzen und müssen keinen Großteil ihres Geldes mehr in niedrig verzinsten Garantietöpfen anlegen. Wer Sicherheit will, wählt optional ein Garantieprodukt oder das kostengedeckelte Standardprodukt.

Wer kann ein Altersvorsorgedepot abschließen?

Der förderberechtigte Personenkreis ist deutlich erweitert worden. Berechtigt sind:

• Angestellte und Arbeiter, die in der gesetzlichen Rentenversicherung pflichtversichert sind.
• Beamte, Richter und Berufssoldaten (mit Einwilligung in den Datenaustausch zwischen Dienstherr und ZfA).
• Selbstständige und Freiberufler, erstmals auch ohne Pflichtversicherung in der gesetzlichen Rente.
• Pflichtmitglieder berufsständischer Versorgungswerke (z. B. Ärzte, Anwälte, Steuerberater).
• Kinder und Jugendliche über die Frühstart-Rente.

Wann startet das Altersvorsorgedepot?

Der gesetzliche Start ist der 1. Januar 2027. Das Altersvorsorgereformgesetz wurde am 27. März 2026 vom Bundestag beschlossen, der Bundesrat stimmte am 8. Mai 2026 zu. Anbieter (Banken, Neobroker, Fondsgesellschaften, Versicherer) dürfen ab diesem Datum zertifizierte Produkte vertreiben. Die Frühstart-Rente startet ebenfalls am 1. Januar 2027. Vorher ist kein Abschluss möglich, eine Übergangsregel für 2026 gibt es nicht.

Wie funktioniert das Altersvorsorgedepot?

Der Vertrag durchläuft drei Phasen:

Während der Ansparphase ist das Kapital im Depot vor staatlichem Zugriff geschützt und nicht pfändbar (ähnlich wie Riester). Eine vorzeitige Auszahlung ist möglich, dann müssen aber alle erhaltenen Zulagen und Steuervorteile zurückgezahlt werden.

Wie viel Förderung gibt es?

Die Zulage ist, anders als bei Riester, proportional zur Einzahlung:

Wer einen höheren Steuersatz hat, kann zusätzlich 1.800 € plus den Zulageanspruch als Sonderausgaben absetzen, ohne Kinder also 2.340 €. Das Finanzamt prüft automatisch per Günstigerprüfung, ob die Zulage oder der Steuerabzug günstiger ist. Über das gesamte Erwerbsleben sind so insgesamt bis zu 6.840 € pro Jahr einzahlbar.

Warum löst das Altersvorsorgedepot die Riester-Rente ab?

Die Riester-Rente galt jahrelang als zu teuer, zu kompliziert und renditeschwach. Hauptkritikpunkt war die 100 % Beitragsgarantie, die Anbieter zwang, das Geld der Sparer überwiegend in niedrig verzinste Anleihen zu stecken. Mit dem Altersvorsorgedepot setzt der Gesetzgeber auf mehr Renditechancen, weniger Bürokratie und einen größeren förderberechtigten Personenkreis.

• Höhere Renditechancen durch Aktien- und ETF-Anlage.
• Einfache, einheitliche Zulagenformel statt komplizierter 4-%-Berechnung.
• Kostendeckel von 1 % beim Standardprodukt.
• Selbstständige werden erstmals einbezogen.
• Flexible Auszahlung statt zwangsweiser lebenslanger Verrentung.

Beispielrechnungen: So profitieren verschiedene Sparer

Wie viel das Altersvorsorgedepot konkret bringt, hängt stark von Einkommen, Alter und Familienstand ab. Drei realistische Profile zeigen den Hebel.

Welche Anbieter gibt es?

Ab Januar 2027 dürfen alle vom Bundeszentralamt für Steuern zertifizierten Banken, Direktbanken, Sparkassen, Genossenschaftsbanken, Neobroker, Fondsgesellschaften und Versicherer Altersvorsorgedepots vertreiben. Die folgenden Anbieter haben Produkte bereits öffentlich angekündigt (Stand Mai 2026):

Vor- und Nachteile auf einen Blick

Vorteile

• Höhere Renditechancen durch Aktien- und ETF-Anlage ohne Pflicht-Garantie.
• Einfache, proportionale Förderung (50 % / 25 %).
• Kostendeckel von 1 % pro Jahr beim Standardprodukt.
• Erstmals Selbstständige und berufsständische Versorgungswerke einbezogen.
• Flexible Auszahlung, Wahl zwischen Leibrente und Auszahlplan bis 85.
• Pfändungs- und Hartz-IV-geschützt in der Ansparphase.
• Restkapital beim Auszahlplan vererbbar.
• Vereinfachter Anbieterwechsel mit gesetzlichem Gebührendeckel.

Nachteile und Risiken

• Kursschwankungen ohne Garantie können kurz vor Rentenbeginn schmerzhaft werden.
• Vorzeitige Auszahlung ist „förderschädlich”, alle Zulagen müssen zurück.
• Kapital ist bis frühestens 65 gebunden.
• Auszahlungen sind voll einkommensteuerpflichtig.
• Komplexe Günstigerprüfung kann Beratungsbedarf erzeugen.

Steuerstrategie: Wann lohnt sich das Depot besonders?

Der finanzielle Hebel entsteht aus der Differenz zwischen dem Steuersatz im Erwerbsleben und im Ruhestand. Faustregeln:

• Grenzsteuersatz heute > 30 %: Der Sonderausgabenabzug ist meist günstiger als die Grundzulage, die Günstigerprüfung wählt automatisch.
• Grenzsteuersatz heute < 30 %: Die Grundzulage schlägt den Steuerabzug.
• Familien mit Kindern: Auch bei niedrigem Einkommen wird das Depot durch die Kinderzulage stark gefördert (siehe Beispiel Familie Müller).
• Selbstständige: Erstmals förderberechtigt, die 1.800 € Höchstgrenze ist niedriger als bei der Rürup-Rente, dafür ist das Kapital vererbbar und flexibler.

Eine vollständige Steuersimulation für Ihren individuellen Fall finden Sie in unserem AVD-Rechner.

Häufige Fehler beim Altersvorsorgedepot

• Zu hohe Kosten ignorieren. Ein Prozent Effektivkosten weniger summiert sich über 30 Jahre auf 20–30 % mehr Endkapital.
• Garantieprodukt aus Angst wählen. Bei 30+ Jahren Laufzeit kostet die 100 % Garantie historisch mehrere zehntausend Euro Rendite.
• Falsche Mindestbeiträge. Wer weniger als 120 € im Jahr einzahlt, erhält keine volle Zulage, auch nicht die Kinderzulage.
• Vergessen, die Zulage zu beantragen. Der Dauerzulagenantrag muss einmalig unterschrieben werden, sonst gibt es keine Auszahlung von der ZfA.
• Vorzeitig kündigen. Eine Kündigung vor 65 ist immer förderschädlich.