Блог

Altersvorsorgedepot: во что обходятся на 0,5 % более высокие комиссии за 40 лет

30 сентября, 2026 Комментарии к записи Altersvorsorgedepot: во что обходятся на 0,5 % более высокие комиссии за 40 лет отключены

Около 35 000 евро. Столько может стоить половина процентного пункта дополнительных комиссий за долгую жизнь вкладчика. Звучит невероятно, но это простая математика. Ведь на издержки действует тот же сложный процент, что и на доходы, – только против вас. При этом эта небольшая процентная величина в повседневной жизни почти незаметна, потому что комиссия тихо списывается внутри инвестиционного счёта. Пример с Altersvorsorgedepot (поддерживаемый государством индивидуальный пенсионный инвестиционный счёт в Германии) показывает, насколько большой становится разница.

Коротко о главном

  • Даже половина процентного пункта дополнительных комиссий стоит за 40 лет около 35 000 евро (при 150 €/месяц и доходности 6 %).
  • При издержках 2 % итоговый капитал сокращается более чем на 100 000 евро по сравнению с самым дешёвым вариантом.
  • Причина – сложный процент: каждого евро комиссии позже не хватает вдвойне, потому что пропадают и доходы на него.
  • Издержки – единственный фактор, которым вы можете управлять сами, а доходностью – нет.

в лист ожидания

Пример

Возьмём 150 евро в месяц на протяжении 40 лет при предполагаемой доходности 6 %. При издержках 0,2 % в конце на счёте окажется около 283 000 евро, при 1,0 % – лишь примерно 229 000 евро. Разница – это чистые комиссии. Одинаковые взносы, одинаковая доходность, различаются только издержки.

Дорого не значит плохо

Более высокая цена – не повод для волнения. За ней может стоять реальная услуга, например персональная консультация, гарантия взносов или более широкий выбор фондов, и для того, кто это ценит, более дорогой продукт вполне может себя оправдать. Так что комиссия – не враг. Это цифра, которую вам стоит знать, чтобы осознанно решать, за что вы платите. Наша цель – не назвать самого дешёвого провайдера, а показать вам порядок величин.

А может быть и гораздо резче. Если вместо 1,0 % выбрать более дорогой индивидуальный продукт с издержками 2,0 %, итоговый капитал сократится примерно до 177 000 евро. Между самым дешёвым и самым дорогим вариантом – более 100 000 евро при одинаковых взносах. Чистая математика. Вы внесли одну и ту же сумму, получили одну и ту же доходность, и всё же в конце у вас остаётся на целое состояние меньше. Единственная разница – ежегодная комиссия.

Почему это так много значит

Причина – сложный процент. Каждого евро, ушедшего на комиссию, вам позже не хватает вдвойне, потому что пропадают и все доходы на этот евро. За несколько лет это почти незаметно. За десятилетия это накапливается в пятизначную сумму. Поэтому комиссия – это рычаг, который на длинной дистанции значит больше всего. Это можно представить как небольшую протечку. Одна капля в минуту незаметна, но за сорок лет из неё набирается полное ведро. Точно так же работает коэффициент расходов – только незаметно, потому что он удерживается внутри ETF/фонда и никогда не приходит к вам в виде счёта. У того, кто начинает рано, самый длинный рычаг, и поэтому комиссия особенно сильно бьёт именно по молодым вкладчикам.  
Попробуйте сами

Во что вам на самом деле обходятся издержки счёта

Цифры кажутся абстрактными, пока не увидишь их сам. Задайте размер регулярного взноса, срок и плату за ведение счёта, и калькулятор издержек счёта покажет, какую разницу дают разные комиссии за годы. Из, казалось бы, небольших процентных пунктов быстро получаются крупные суммы. Попробуйте.

Ведь то, что в итоге получается в евро, в реальной жизни определяет выбор провайдера. Небольшая разница в издержках – большой эффект. Именно на это мы смотрим в мониторе провайдеров, который сравнивает счета по их совокупным издержкам.  
Monatliche Sparrate iIhr eigener Beitrag pro Monat. 200 €
25 €1.000 €
Laufzeit iÜber wie viele Jahre Sie sparen. Üblich: Zeit bis Renteneintritt. 30 Jahre
10 Jahre40 Jahre
Depotgebühr p. a. iJährliche Kosten Ihres Depots. Sehr niedrige Kosten: ~0,2–0,5 %. Bank: ~1 %. Aktiver Fonds: ~1,5 % und mehr. 1,0 %
0 %2 %
Depot-Wert nach 30 Jahren
–
bei 1,0 % Kosten p. a.
Nur an Kosten verloren
–
Über die gesamte Laufzeit

Annahme: 6,0 % Bruttorendite p. a.

Erweiterte Berechnung Mit Einkommen, Rendite, Kosten, Inflation, Riester-Übertrag, ETF-Vergleich

Unverbindliche Modellrechnung, keine Anlageberatung, keine Garantie künftiger Wertentwicklung. Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen.

Когда проявляется разница

В первые годы вы почти ничего не замечаете. Через пять лет два счёта разделяют, может быть, несколько сотен евро, и многие отмахиваются. Но разрыв растёт не равномерно, а ускоряется, потому что действует на всё больший капитал. Основная часть разрыва возникает во второй половине срока. Время увеличивает всё. Поэтому решение в самом начале так ценно, хотя оно окупается лишь поздно.

Фактор, которым вы можете управлять

Хорошо то, что издержки – единственный фактор, который находится в ваших руках. Доходностью вы управлять не можете, а комиссией – можете. Низкий процент действует каждый год заново и является единственным в инвестиционном счёте, что гарантированно идёт вам на пользу. Рассчитайте свою собственную разницу с помощью калькулятора издержек счёта и сравните провайдеров в нашем обзоре издержек Altersvorsorgedepot. Десятая доля процента звучит как ничто. Но за годы она действует удивительно сильно.

Примечание: модельный расчёт, предполагаемая доходность 6 % годовых, без гарантии. Вариант с 2 % отражает более дорогой индивидуальный продукт (по данным центра защиты прав потребителей Verbraucherzentrale: 1,5–2,5 %), а не конкретного провайдера.

в лист ожидания
Частые вопросы

Частые вопросы об издержках Altersvorsorgedepot

Почему такие небольшие проценты со временем действуют так сильно?

Потому что комиссия каждый год действует на весь капитал, а не только на взносы. Вместе с капиталом растёт и сумма, которая уходит на комиссию. За несколько лет это остаётся крошечной величиной. За десятилетия сложный процент умножает эффект, пока половина процентного пункта не превратится в пятизначную разницу.

Работает ли сложный процент против меня и в издержках?

Да, и именно это многие упускают из виду. Сложный процент работает на вас, пока ваши деньги находятся на счёте, но каждый списанный евро забирает с собой и свои будущие доходы. Значит, комиссия тормозит не однократно, а постоянно. Поэтому небольшая разница в издержках за весь срок сказывается гораздо сильнее, чем можно предположить по голой процентной цифре.

Когда разница в издержках становится заметной?

Поздно, но зато сильно. В первые годы два счёта разделяют лишь несколько сотен евро, поэтому разницу легко недооценить. Разрыв растёт непропорционально, потому что действует на всё больший капитал. Основная его часть возникает во второй половине срока. Больше всех выигрывает тот, кто рано выбирает недорогой вариант.

Стоит ли менять провайдера, если я уже коплю?

Часто да, ведь решающее значение имеют годы, которые у вас ещё впереди. Чем длиннее оставшийся срок, тем больше эффект от более низкого процента. Перед сменой проверьте возможные расходы на перевод и то, есть ли у существующего договора преимущества. Просчитайте оба варианта, прежде чем принять решение. Чистая экономия на издержках, как правило, значительна.

Об авторе

Rolf Henning Hackel

Юрист и эксперт по финансовым рынкам · AVD Сравнение

Rolf Henning Hackel — дипломированный юрист. Более 22 лет он работает членом правления и управляющим директором в разных компаниях, которые разрабатывают программное обеспечение для финансовой отрасли, и сам основывает компании. Как опытный эксперт рынка, он знает не только провайдеров, но и продукты финансовой отрасли с их сильными и слабыми сторонами, а также их регуляторные рамки. В AVD Сравнение он пишет о новом Altersvorsorgedepot и понятным языком объясняет господдержку, провайдеров и шансы на доходность — независимо и без рекламы.

Linkedin User List