Як працює Altersvorsorgedepot?
Ви чули про Altersvorsorgedepot, але ще не знаєте точно, як саме там працюють Ваші гроші і скільки зрештою дістанеться державі, а скільки Вам? Пройдімо це разом крок за кроком.
Самої лише державної пенсії більшості людей у старості не вистачає, а дотеперішні моделі підтримки цей розрив часто не закривали. Тепер законодавець зробив наступний крок: від 1 січня 2027 року з Altersvorsorgedepot (німецький інвестиційний пенсійний рахунок із державною підтримкою) в Німеччині стартує нова форма пенсійного забезпечення з державною підтримкою. Кошти вкладаються в ETF або фонди замість страхових гарантій, державна підтримка до трьох разів вища, ніж за Riester, і вперше модель відкрита також для самозайнятих.
Найголовніше коротко
Altersvorsorgedepot має дві фази: фазу накопичення (внески та інвестування на ринку капіталу) і фазу виплат — щонайраніше з 65 років.
Держава підтримує пропорційно до внесків — до 540 євро базової надбавки (Grundzulage) на рік. Надбавки надходять безпосередньо на рахунок і там інвестуються разом з усім іншим.
Усі доходи у фазі накопичення залишаються повністю звільненими від податку (принцип EET): жодного податку на доходи з капіталу, жодного авансового паушального податку (Vorabpauschale), перерозподіл активів без оподаткування.
Закон передбачає три варіанти продукту: вільний Altersvorsorgedepot, стандартний рахунок і продукт із гарантією.
Рахунок має цільове призначення — пенсійне забезпечення: вилучення до 65-річчя вважається використанням, що скасовує державну підтримку, і зобов’язує повернути надбавки та податкові переваги.
Коротко кажучи: Altersvorsorgedepot — це рахунок цінних паперів із державною підтримкою, який запроваджують від 1 січня 2027 року як наступника Riester. Він працює за принципом EET (Exempt-Exempt-Taxed): внески й усі доходи у фазі накопичення звільнені від податку, оподатковується лише виплата на пенсії. Для повного звільнення від податку діє правило 12/65: договір має тривати щонайменше 12 років, а виплата може початися щонайраніше із завершенням 65-го року життя. За даними Bundesfinanzministerium (2026), закон ухвалено 27 березня 2026 року в Bundestag і підтверджено 8 травня 2026 року Bundesrat.
Основний принцип Altersvorsorgedepot: дві фази, одна мета
Altersvorsorgedepot — не звичайний рахунок цінних паперів. Це сертифікований державою пенсійний договір із двома чітко розділеними відрізками: фазою накопичення протягом трудового життя і фазою виплат на пенсії. Накопичений капітал має цільове призначення, і у фазі накопичення його, як правило, вилучати не можна.
На відміну від ощадного рахунку, гроші лежать не як депозит, а інвестуються безпосередньо на ринку капіталу в цінні папери, як-от ETF і фонди. Мета — нарощування капіталу протягом десятиліть із реальним шансом на дохідність замість номінального відсотка.
Фаза 1: фаза накопичення
У фазі накопичення Ваші гроші проходять три станції. Розгляньмо їх по черзі.
Як працює внесок
Ви вносите кошти на свій Altersvorsorgedepot щомісячним планом регулярних внесків або одноразовою сумою. Хто вносить щонайменше 120 € на рік, отримує державні надбавки. Найбільшого ефекту підтримки Ви досягаєте за річного власного внеску 1 800 €. До цієї межі держава підтримує пропорційно до внесків.
Вносити можна до 6 840 € на рахунок на рік. Ці суми понад межу надбавками не підтримуються, але й надалі користуються відтермінуванням податку у фазі накопичення.
Як державні надбавки потрапляють на рахунок
Державна підтримка пропорційна до внесків. За перші 360 € власного внеску на рік надається 50 центів надбавки на кожен внесений євро, тобто до 180 €. За кожен наступний євро до річного внеску 1 800 € надбавка становить 25 центів, тобто до 360 €. Разом це дає максимальну базову надбавку 540 € на рік. Якщо у Вас є діти, на яких належить допомога на дитину (Kindergeld), на кожну дитину додається надбавка на дитину (Kinderzulage) до 300 € .
Важливо: надбавки не потрапляють на Ваш банківський рахунок. Вони надходять безпосередньо на інвестиційний рахунок і там разом із Вашими власними внесками вкладаються в обрані цінні папери. Тож вони не лише премія, а й працюють як додатковий важіль дохідності.
Як гроші працюють на ринку капіталу
Щойно внески й надбавки опиняються на рахунку, їх вкладають у цінні папери. Дозволені фонди та ETF до класу ризику 5 із 7, а також облігації та подібні інструменти. Окремі акції, криптовалюти та складні деривативи виключені.
У фазі накопичення Ви не сплачуєте податків. Курсові прибутки, дивіденди та перерозподіл активів усередині рахунку залишаються повністю без оподаткування. Немає ні податку на доходи з капіталу, ні авансового паушального податку, тож ефект складних відсотків працює без втрат протягом десятиліть. Що це означає для Вашого конкретного податкового розрахунку, пояснює стаття про оподаткування Altersvorsorgedepot.
Коротко підсумовуючи: У фазі накопичення людина вносить кошти, держава додає до 540 євро надбавки, і весь капітал інвестується на ринку капіталу без оподаткування. Жодного податку на доходи з капіталу, жодного авансового паушального податку — складні відсотки працюють десятиліттями без відрахувань.
Скільки державної підтримки належить саме Вам, можна за кілька хвилин порахувати самостійно нашим калькулятором підтримки.
Фаза 2: фаза виплат від 65 років
Фаза виплат починається щонайраніше із завершенням 65-го року життя і щонайпізніше із завершенням 70-го. На початку Ви можете одноразово вилучити до 30 % накопиченого капіталу. Решту суми Ви потім отримуєте або через план виплат, який триває щонайменше до 85 років, або як довічну ренту.
Виплати оподатковуються відкладено за Вашою особистою ставкою податку на доходи, тобто лише тоді, коли гроші надходять. На пенсії ця ставка здебільшого нижча, ніж за часів роботи. Соціальні внески, як-от внески на медичне страхування та страхування на випадок потреби в догляді, із виплат із Altersvorsorgedepot для осіб, обов’язково застрахованих у KVdR (тобто застрахованих у державній системі, які виконали попередній страховий стаж для медичного страхування пенсіонерів), не стягуються — цим цей рахунок відрізняється від корпоративного пенсійного забезпечення.
Три варіанти продукту: які саме?
Не кожен Altersvorsorgedepot працює однаково. Закон передбачає три категорії продуктів, які різняться передусім гарантією та свободою інвестування:
Вільний Altersvorsorgedepot: Цей продукт відмовляється від гарантії внесків і дає повну свободу інвестування. Ваш капітал можна на 100 % вкласти в акційні ETF або фонди (через нижчу частку витрат перевагу варто віддавати ETF). Це дає найвищі шанси на дохідність, але й сильніші коливання протягом строку.
Стандартний рахунок: Стандартизований варіант із двома заздалегідь визначеними фондами – одним, орієнтованим на дохідність, і одним, орієнтованим на безпеку. Власні інвестиційні рішення тут не потрібні. Автоматична модель життєвих етапів із віком поступово перекладає кошти в безпечніший фонд. Для стандартного рахунку діє законодавчий граничний рівень витрат — один відсоток ефективних витрат на рік.
Продукт із гарантією: Якщо Ви робите ставку на збереження капіталу, обирайте продукт із 80- або 100-відсотковою гарантією внесків. Утім, гарантія обмежує можливу частку акцій, а отже й шанси на дохідність.
Коротко підсумовуючи: Вільний рахунок максимізує шанси на дохідність, стандартний знімає з Вас інвестиційне рішення, продукт із гарантією захищає внесений капітал. Усі три варіанти підпорядковані тим самим законодавчим правилам щодо внесків, державної підтримки та виплат.
Altersvorsorgedepot проти звичайного ETF-плану: різниця з першого погляду
Якщо Ви вже інвестуєте через ETF-план без державної підтримки, Ви слушно запитуєте, що Altersvorsorgedepot робить механічно інакше. Три найважливіші відмінності:
Державна надбавка: У Altersvorsorgedepot у фазі накопичення немає ні податку на доходи з капіталу, ні авансового паушального податку, тож Ваш капітал зростає десятиліттями без зменшення. У звичайному ETF-рахунку авансовий паушальний податок сплачується щороку, а прибутки від продажу одразу підпадають під податок на доходи з капіталу.
Прив’язаність: Altersvorsorgedepot прив’язаний до початку пенсії. Вилучення до 65-річчя в принципі можливі, але вважаються використанням, що скасовує державну підтримку, і зобов’язують повернути надбавки та податкові переваги. Звичайний ETF-план Ви можете закрити будь-коли без наслідків.
Коротко: Механічна перевага порівняно з ETF-планом без державної підтримки полягає у двох речах: державній надбавці та відтермінуванні податку у фазі накопичення. Погоджуючись на довгострокову прив’язаність, Ви натомість отримуєте державну підтримку та зростання капіталу без оподаткування протягом десятиліть.
Чи виправдано це у Вашій власній ситуації, пояснює стаття про переваги та недоліки Altersvorsorgedepot.
Висновок
Altersvorsorgedepot працює за чітким принципом: Ви вносите кошти, отримуєте державні надбавки, інвестуєте капітал на ринку без оподаткування і виплачуєте його собі на пенсії. Скільки зрештою буде на Вашому рахунку, залежить передусім від трьох чинників: Вашої суми внеску, обраного продукту та витрат постачальника.
Перші постачальники стартують 1 січня 2027 року. Ми повідомимо Вас, щойно продукти з’являться, щоб Ви могли одразу порівняти.
Як державні надбавки потрапляють у Altersvorsorgedepot?
Після подання заяви надбавки перераховуються безпосередньо на інвестиційний рахунок, а не на банківський. Там вони автоматично вкладаються в обрані ETF чи фонди і зростають разом із власними внесками. Заяву на надбавку треба подавати щороку; як саме виглядатиме процедура для Altersvorsorgedepot, постачальники реалізують зі стартом ринку в січні 2027 року.
Що означає принцип EET у Altersvorsorgedepot?
EET означає Exempt-Exempt-Taxed. Внески й усі доходи у фазі накопичення звільнені від податку (двічі Exempt), оподатковується лише виплата у старості (Taxed). Тобто: курсові прибутки, дивіденди та перерозподіл активів усередині рахунку залишаються протягом усієї фази накопичення повністю без оподаткування. Лише коли на пенсії гроші виплачуються, застосовується особиста ставка податку на доходи, яка у старості здебільшого нижча, ніж за часів роботи.
Як саме працює відтермінування податку в Altersvorsorgedepot?
У Altersvorsorgedepot у фазі накопичення не стягується ні податок на доходи з капіталу, ні авансовий паушальний податок. Перерозподіл активів усередині рахунку також можливий без оподаткування. Тому весь капітал разом з усіма доходами зростає протягом усього строку без податкових відрахувань. Податок стягується відкладено — лише під час виплати на пенсії і за ставкою, чинною на той момент.
Від якого моменту можна вилучати гроші з Altersvorsorgedepot?
Звичайна фаза виплат починається щонайраніше із завершенням 65-го року життя. Щонайпізніше із завершенням 70-го року життя фазу виплат треба розпочати. Хто через довгий страховий стаж отримує державну пенсію за віком ще до 65-річчя, може одночасно розпочати й виплати з рахунку.
Що станеться з Altersvorsorgedepot, якщо я скористаюся грошима до 65-річчя?
Дострокове вилучення, як правило, вважається використанням, що скасовує державну підтримку. У цьому разі доведеться повернути всі отримані державні надбавки, а також використані податкові переваги. Додатково донараховується податок на накопичені доходи. Є винятки, наприклад для власного житла за певних умов.
Юрист & експерт із фінансових ринків · AVD Anbieter Vergleich
Rolf Henning Hackel — дипломований юрист, понад 22 роки працює членом правління та керівником різних постачальників програмного забезпечення для фінансової галузі, а також засновником компаній. Як беззаперечний знавець ринку він знає не лише різних постачальників, а й продукти фінансової індустрії з їхніми сильними та слабкими сторонами, а також їхні регуляторні рамки. У AVD Anbieter Vergleich він пише про нове Altersvorsorgedepot і пояснює державну підтримку, постачальників і шанси на дохідність зрозумілими словами – незалежно й без реклами.
