Altersvorsorgedepot: переваги і недоліки — що говорить за, а що проти
540 євро щороку від держави, рахунок без оподаткування, повна частка акцій: Altersvorsorgedepot (німецький інвестиційний пенсійний рахунок із державною підтримкою) звучить як найпривабливіший пенсійний продукт за десятиліття. Для багатьох людей він таким і буде. Та попри це є моменти, яких Ви на перший погляд не побачите. Саме їх ми тут разом і розглянемо.
З 1 січня 2027 року Altersvorsorgedepot замінює пенсію Riester як приватне пенсійне забезпечення з державною підтримкою в Німеччині. Якщо Ви знатимете переваги і недоліки вже зараз, то на старті ухвалите обґрунтоване рішення. Без рекомендації продуктів, лише з фактами.
Коротко: Altersvorsorgedepot — це рахунок цінних паперів із державною підтримкою, який з 2027 року замінює пенсію Riester як центральне приватне пенсійне забезпечення. Ви можете інвестувати в ньому повністю в ETF і фонди, але відмовляєтеся за це від гарантії внесків. Держава підтримує Ваші внески базовою надбавкою до 540 євро на рік, а також надбавкою на дитину до 300 євро на кожну дитину. Прибутки та перерозподіл у фазі накопичення не оподатковуються.
Найголовніше коротко
Держава підтримує Ваш Altersvorsorgedepot базовою надбавкою до 540 євро на рік, до того ж надбавкою на дитину до 300 євро на кожну дитину.
Завдяки відмові від гарантії внесків Ви можете інвестувати повністю в ETF і користуватися ринковою дохідністю.
Ваш капітал заблокований до 65 років. Якщо Ви заберете гроші раніше, Вам доведеться повернути всі надбавки та податкові переваги.
Для осіб з низьким доходом і кількома дітьми стара підтримка Riester в окремих випадках може бути вигіднішою.
Перші продукти можна буде оформити лише з 1 січня 2027 року.
6 найбільших переваг Altersvorsorgedepot
Порівняно з пенсією Riester Altersvorsorgedepot дає Вам кілька справжніх покращень:
1. Державна підтримка до 540 євро на рік
Скільки Ви отримаєте, залежить від того, скільки Ви сплачуєте. До перших 360 євро на рік держава додає 50 відсотків, тобто щонайбільше 180 євро. До кожного наступного євро аж до річного внеску в 1 800 євро додається 25 відсотків, тобто до 360 євро. Отже, максимальна базова надбавка становить 540 євро на рік.
На кожну дитину, за яку Ви отримуєте допомогу на дитину (Kindergeld), додається надбавка на дитину до 300 євро на рік. Ті, хто починає кар’єру у віці до 25 років, додатково отримують одноразовий стартовий бонус у 200 євро.Структуру державної підтримки опубліковано в FAQ des Bundesfinanzministeriums zur Reform der privaten Altersvorsorge.
2. Повна частка акцій завдяки відмові від обов’язкової гарантії
Класичні продукти Riester через гарантію внесків мусили вкладати більшу частину грошей у низькоризикові активи. Це систематично обмежувало шанси на дохідність. У Altersvorsorgedepot такого обов’язку немає. Ви можете інвестувати до 100 відсотків в ETF і фонди та повністю зорієнтувати рахунок на дохідність ETF. За довгого горизонту інвестування це може зрештою суттєво вплинути на Вашу дохідність.
3. Зростання без оподаткування у фазі накопичення
Курсовий прибуток і доходи в Altersvorsorgedepot у фазі накопичення не оподатковуються. При цьому не виникає ні податку на доходи з капіталу, ні авансового паушального податку. Ваші гроші безперешкодно зростають завдяки ефекту складного відсотка. Податки Ви сплачуєте лише у фазі виплат, і то за особистою ставкою податку на доходи, чинною на той час. На пенсії вона для багатьох людей нижча, ніж за часів роботи.
4. Перерозподіл на рахунку без оподаткування
Якщо у звичайному рахунку Ви продаєте фонди і купуєте інші, то з курсового прибутку сплачуєте податок на доходи з капіталу. У Altersvorsorgedepot такий перерозподіл не оподатковується, хоч би як часто і з яким прибутком. Якщо Ви хочете за роки до виходу на пенсію перевести свій рахунок з орієнтованих на дохідність у менш ризикові активи, Ви можете зробити це без податкових втрат.
5. Ширше право на державну підтримку, ніж у Riester
Пенсія Riester була орієнтована переважно на найманих працівників з обов’язковим страхуванням. Altersvorsorgedepot діє для значно більшої кількості людей. Право на державну підтримку мають, зокрема, наймані працівники, самозайняті, держслужбовці, учні на професійному навчанні, а також особи у відпустці для догляду за дитиною або з допомогою по безробіттю Arbeitslosengeld I.
6. Прозорість і вільна зміна постачальника
Постачальника Ви можете змінити будь-коли. У перші п’ять років дії договору постачальник, який передає рахунок, може вимагати щонайбільше 150 євро, після цього зміна безкоштовна. Постачальники зобов’язані прозоро показувати витрати, і Ви будь-коли можете переглянути розвиток свого рахунку.
Коротко підсумовуючи: Altersvorsorgedepot поєднує державну підтримку зі справжньою дохідністю ринку капіталу. Надбавки до 540 євро на рік, відсутність податку на прибуток у фазі накопичення і перерозподіл без оподаткування роблять його для багатьох, хто накопичує, привабливішим за класичні продукти Riester.
5 недоліків Altersvorsorgedepot: для кого вони справді важливі
Наведені далі пункти реальні. Питання лише в тому, чи справді вони важать для Вас.
1. Немає захисту капіталу
Altersvorsorgedepot не має гарантії внесків. Ваш рахунок тимчасово може суттєво піти в мінус, наприклад якщо біржі сильно обваляться. Якщо до пенсії Вам ще 20 років або більше, Ви можете це перечекати. Якщо ж вона вже близько, такого запасу у Вас немає. Для таких випадків є гарантійні продукти зі збереженням 80 або 100 відсотків капіталу, щоправда з нижчою дохідністю.
2. Блокування капіталу до 65 років
Ваші гроші в Altersvorsorgedepot мають цільове призначення. Якщо Ви заберете їх до 65 років, Вам доведеться повернути всі надбавки та податкові переваги. Це називають використанням, що скасовує державну підтримку. Тому Ваш рахунок не годиться як резерв на чорний день чи заміна ліквідних заощаджень. Виняток: якщо Ви використовуєте капітал на власне житло, державну підтримку Ви не втрачаєте.
3. Відкладене оподаткування виплати
На пенсії з виплат Ви сплачуєте свою особисту ставку податку на доходи. У звичайному рахунку діє лише податок на доходи з капіталу, що в багатьох випадках вигідніше. Різниця, утім, зменшується, бо більшість людей у старості заробляють менше, а отже мають і нижчу ставку податку.
4. Особи з низьким доходом і кількома дітьми: Riester може залишатися кращим
Для домогосподарств з низьким доходом і кількома дітьми розрахунок підтримки в Altersvorsorgedepot не є автоматично вигіднішим. У старій системі Riester надбавки на дітей виплачували незалежно від доходу. У Altersvorsorgedepot надбавка на дитину залежить від того, скільки Ви сплачуєте самі. Якщо Ви сплачуєте мало, то й отримуєте менше. Чи має зміна попри це сенс, показує порадник з порівняння Riester і Altersvorsorgedepot.
5. Граничний рівень витрат в один відсоток — це не вигідна ціна
Для стандартних продуктів діє законодавчо встановлений граничний рівень витрат в один відсоток ефективних витрат на рік. Це має захистити новачків від надто дорогих продуктів. Але один відсоток — це порівняно багато. Якщо Ви знаєте дешеві індексні ETF, то знаєте, що буває значно дешевше. Якщо Ви самі оберете постачальника, уважного до витрат, то залишитеся нижче цієї межі.
Коротко підсумовуючи Суттєві недоліки — це відсутність захисту капіталу, блокування до 65 років, оподаткування виплати за особистою ставкою податку і слабша частка підтримки для осіб з низьким доходом і кількома дітьми. До цього додається те, що не кожен продукт під назвою «Altersvorsorgedepot» є вигідним рахунком.
Увага: не кожен Altersvorsorgedepot є справжнім інвестиційним рахунком
Поряд з банками, необрокерами і фондовими компаніями пропонувати Altersvorsorgedepot можуть і страхові компанії, у цьому разі у формі пенсійного страхування, прив’язаного до фондів. Державна підтримка і податковий режим при цьому ідентичні справжньому рахунку. Різниця полягає у витратах: такі продукти можуть містити витрати на укладення договору і вищі поточні адміністративні збори, які значно перевищують межі витрат звичайного рахунку.
Якщо Ви оформлюєте продукт у 2027 році, перевірте тому тип продукту і повну структуру витрат, перш ніж підписувати. Щойно перші постачальники представлять свої продукти, Ви знайдете тут пряме порівняння.
Для кого переваги переважають?
Якщо у Вас ще довгий горизонт інвестування — 15 років або більше, переваги для Вас явно переважають. Наймані працівники, самозайняті, одинаки, пари без дітей і особи з високим доходом у новій системі, за нинішніми оцінками, перебувають у кращому становищі, ніж у старій системі Riester. Ті, хто починає кар’єру у віці до 25 років, додатково користуються одноразовим стартовим бонусом у 200 євро.
Для осіб з низьким доходом, кількома дітьми і невеликим простором для внесків варто ретельно порівняти умови державної підтримки, перш ніж ухвалювати рішення. Чи є Altersvorsorgedepot кращим вибором для Вашої особистої ситуації, залежить від доходу, сімейної ситуації та горизонту інвестування.
Висновок
Altersvorsorgedepot дає багатьом людям справжні покращення порівняно з пенсією Riester: більше шансів на дохідність, ширше право на державну підтримку і більше прозорості. Якщо Ви знатимете переваги і недоліки Altersvorsorgedepot уже зараз, то на старті у 2027 році будете підготовлені краще, ніж той, хто цікавиться цим лише під час оформлення продукту.
Перші постачальники стартують 1 січня 2027 року. Ми повідомимо Вас, щойно продукти з’являться, щоб Ви могли одразу порівняти.
Чи має Altersvorsorgedepot гарантію внесків?
Ні, Altersvorsorgedepot не має гарантії внесків. Вартість рахунку тимчасово може падати. Для інвесторів, орієнтованих на безпеку, опційно є гарантійні продукти зі збереженням 80 або 100 відсотків внесків, які захищають мінімальну частку, щоправда коштом дохідності.
Який найбільший недолік Altersvorsorgedepot?
Вирішальний недолік — це блокування капіталу до 65 років. Хто забирає гроші раніше, має повністю повернути всі отримані надбавки та податкові переваги. Тому Altersvorsorgedepot годиться виключно для довгострокового пенсійного забезпечення, а не як договір накопичення з гнучким доступом.
Для кого Altersvorsorgedepot не вигідний?
Altersvorsorgedepot менш вигідний для осіб з низьким доходом і кількома дітьми, які за старою логікою підтримки Riester отримували високі надбавки на дітей. Також для людей зовсім незадовго до виходу на пенсію продукт ринку капіталу без гарантії підходить лише обмежено.
Що станеться, якщо я заберу гроші з Altersvorsorgedepot до 65 років?
Дострокове зняття вважається використанням, що скасовує державну підтримку. Вам доведеться повернути всі отримані надбавки та податкові переваги. Виняток діє для використання залишку на власне житло: таке зняття прямо дозволено і не скасовує державну підтримку.
Чи безпечний Altersvorsorgedepot при обвалі біржі?
Altersvorsorgedepot не пропонує захисту капіталу. За сильних падінь курсів вартість рахунку може суттєво знизитися. Хто має ще багато років до пенсії, історично може такі фази перечекати. Для людей близько до виходу на пенсію є гарантійні продукти, які захищають мінімальну частку капіталу.
Юрист & експерт з фінансових ринків · AVD Anbieter Vergleich
Rolf Henning Hackel — дипломований юрист, який понад 22 роки працює членом правління та керівником різних постачальників програмного забезпечення для фінансової галузі, а також засновником компаній. Як справжній експерт ринку він знає не лише різних постачальників, а й продукти фінансової індустрії з їхніми сильними і слабкими сторонами та їхні регуляторні рамки. У AVD Anbieter Vergleich він пише про новий Altersvorsorgedepot і пояснює державну підтримку, постачальників і шанси на дохідність зрозумілими словами — незалежно і без реклами.
