Інфляція і купівельна спроможність: скільки Ваш рахунок справді вартий через 30 років
Інфляція вирішує, скільки стан Вашого рахунку справді вартий у старості. Два відсотки на рік звучать безневинно і зменшують купівельну спроможність удвічі приблизно за 35 років. Будь-який модельний розрахунок до Altersvorsorgedepot (німецький інвестиційний пенсійний рахунок із державною підтримкою), який цього не показує, виглядає кращим, ніж він є.
Зміст
Номінальне і реальне
Номінальне — це цифра на рахунку. Реальне — це те, що Ви можете за неї купити. Між ними лежить інфляція. За строк пенсійного накопичення ця різниця перетворюється на прірву.
Європейський центральний банк прагне середньостроково близько двох відсотків. Для планування на тридцять або сорок років це придатна вихідна величина. Не більше. В минулі десятиліття були фази з помітно меншими значеннями і роки з помітно більшими.
Як швидко купівельна спроможність зменшується вдвічі?
Поділіть 70 на рівень інфляції. За 2 % це триває близько 35 років, за 3 % — уже лише 23.
Що конкретно означають цифри
| Період | 100 000 € за 2 % інфляції | за 3 % інфляції |
|---|---|---|
| 20 років | близько 67 300 € | близько 55 400 € |
| 30 років | близько 55 200 € | близько 41 200 € |
| 40 років | близько 45 300 € | близько 30 700 € |
Купівельна спроможність у сьогоднішніх євро, округлено.
На типовому модельному розрахунку це стає наочним. Хто 40 років вносить 100 € на місяць і отримує 6 відсотків, має наприкінці близько 199 000 € на рахунку. У сьогоднішній купівельній спроможності це за двовідсоткової інфляції приблизно 90 000 €. Усе одно вдвічі більше за внесені 48 000 €, але саме не вчетверо, як підказує номінальна цифра.
Чому гарантії реально небезпечні
Гарантія внесків у 100 відсотків обіцяє, що наприкінці буде щонайменше внесена сума. Номінально це й справді так. Реально це збиткова справа, бо хто за тридцять років отримує назад номінально рівно свої внески, той реально втратив близько 45 відсотків купівельної спроможності.
Тому законодавець скасував обов’язок гарантії, який зламав хребет пенсії Riester. Надійність у номінальному сенсі й надійність у сенсі збереження купівельної спроможності — це дві різні речі, і на довгих проміжках часу вони майже виключають одна одну.
Дати сумі внеску зростати разом
Хто стартує у 2027 році зі 150 € на місяць і ніколи не коригує цю суму, той у 2047 році накопичує реально лише близько 100 €. Сума внеску тихо зменшується.
Проти цього допомагають два шляхи. Або динаміка в договорі, яка щороку підвищує внесок на фіксований відсоток, або власне правило: за кожного підвищення зарплати підвищувати суму внеску в тій самій пропорції. Другий шлях гнучкіший, нічого не коштує і в погані роки його можна знову призупинити без запиту до постачальника.
Два приклади
Timo, 30 років, планує 1 200 € додаткової пенсії від 67. Через 37 років це за двовідсоткової інфляції відповідає сьогоднішній купівельній спроможності близько 575 €. Він подвоює свою мету, бо хоче мислити в сьогоднішніх євро.
Claudia, 52 роки, має на руках пропозицію зі 100 % гарантією внесків. За 15 років залишкового строку і низької частки акцій вона номінально виходить трохи вище за свої внески. Реально це було б близько 25 відсотків менше купівельної спроможності. Вона обирає варіант без повної гарантії.
Часті запитання про інфляцію і купівельну спроможність
З яким рівнем інфляції мені рахувати?
Два відсотки — поширена планова величина. Хто хоче бути обережнішим, бере два з половиною.
Чи захищає ETF на акції від інфляції?
Довгостроково здебільшого так, бо компанії коригують свої ціни. Короткостроково він усе одно може обвалитися, саме у фазах інфляції.
Чи зростає державна пенсія разом з інфляцією?
Вона слідує за динамікою зарплат, а не безпосередньо за цінами. У роки з високою інфляцією вона тому відстає.
Чи враховує калькулятор AVD інфляцію?
Так, але не сам собою. У Калькуляторі Altersvorsorgedepot Plus інфляція стоїть під «Індивідуальні припущення» і попередньо встановлена на 2 %. Купівельну спроможність у сьогоднішніх євро Ви побачите лише тоді, коли активуєте перемикач «Додатково показувати реальні значення». Калькулятор пенсійного розриву, навпаки, показує купівельну спроможність самостійно.
Чи коригується виплата відповідно до інфляції?
За довічної ренти зазвичай ні, вона залишається номінально сталою. Це часто недооцінений недолік порівняно з планом виплат.
Чому інфляція майже не згадується в рекламі?
Бо номінальні цифри виглядають вражаюче. Запитуйте про реальне значення за кожної пропозиції.
Що варто запам’ятати?
Мисліть у сьогоднішніх євро. І сприймайте номінальну гарантію не як надійність, а як те, чим вона є за тридцять років: гарантованим реальним збитком.
Станом на: липень 2026. Джерела: BMF, Bundesregierung, Bundestag-Drucksache 21/4088, Deutsche Rentenversicherung.
Рахувати і читати далі
Калькулятор пенсійного розриву — прикинути розрив між останнім нетто і державною пенсією.
Усі поняття в огляді: Словник від А до Я.
Офіційні джерела та додаткова інформація
- Bundesministerium der Finanzen, FAQ zur Reform der privaten Altersvorsorge
- Bundesregierung, Reform private Altersvorsorge
- Deutscher Bundestag, Beschluss Altersvorsorgedepot (KW 13/2026)
- Bundestag-Drucksache 21/4088 (PDF)
- Deutsche Rentenversicherung, Reform-Meldung
- Stiftung Warentest, Altersvorsorgedepot
- Verbraucherzentrale, Neues Altersvorsorgedepot: Chance oder Verkaufsfalle?