Сколько вы платите на самом деле, сколько берёт каждый провайдер и на что обращать внимание при сравнении.
Меньше, чем думают многие. Это верно, если вы выбираете стандартный продукт (Standardprodukt). Ведь для него законодатель ограничивает эффективные издержки (Effektivkosten) уровнем 1,0 % в год, а первые провайдеры предлагают заметно меньше. quirion при этом делает ставку на ETF от Vanguard. Из vierzehn организаций с собственными ценами двенадцать называют также текущие расходы фонда : Scalable Capital, Smartbroker+ и Traders Place 0 %, flatex 0,07 %, quirion 0,07 / 0,08 %, DekaBank и Sunrise 0,1 %, Deutsche Bank и Postbank 0,10 %, ING 0,2 %, Fidelity ca. 0,35 %, Hannoversche max. 0,5 %, Sunrise 0,5 bis 0,9 %. Zehn, из них — связаны с условиями или ограничены по времени. Подробности — в мониторе провайдеров. Сам счёт ценных бумаг у acht организаций постоянно ничего не стоит. Однако потолок издержек действует только для стандартного продукта. Другие варианты им не ограничены, и цены на них устанавливаются индивидуально.
То, сколько вы в итоге заплатите, определяют три статьи расходов. На форумах их постоянно смешивают. Расходы фонда, указываемые как TER, заложены в самом ETF и вычитаются из имущества фонда ещё до того, как вы что-либо заметите. Плату за ведение счёта вы дополнительно платите провайдеру за то, что он ведёт ваш инвестиционный счёт и администрирует надбавки. Эффективные издержки объединяют и то и другое, а также все прочие удержания в одну годовую процентную величину — и закон ограничивает именно эту итоговую цифру, а не отдельные составляющие. Кто их путает, ошибается в расчётах. Так, низкие расходы фонда у Scalable сейчас воспринимают как дополнительную плату за ведение счёта, хотя сам счёт ничего не стоит.
Это самое дорогостоящее заблуждение на рынке. Потолок в 1,0 % действует только для стандартного продукта — установленного законом базового инвестиционного счёта из двух заранее выбранных фондов. Для индивидуального продукта он не действует. Центр защиты прав потребителей (Verbraucherzentrale) ожидает там издержек на уровне 1,5–2,5 % в год, и за десятилетия это съедает значительную часть вашей доходности. Почти на всех сайтах конкурентов потолок указан огульно для всех счетов. Это попросту неверно. Ознакомиться с правилом можно в FAQ Федерального министерства финансов (BMF) о реформе частного пенсионного обеспечения (bundesfinanzministerium.de).
Звучит как мелочь, но это не так. Разница между издержками 0,2 и 1,0 % действует каждый год заново, и за десятилетия она накапливается в огромную сумму. Пример делает это наглядным. Тот, кто 40 лет инвестирует 150 евро в месяц при условной доходности 6 %, в итоге при издержках 0,2 % получит около 283 000 евро, а при 1,0 % — лишь около 229 000 евро. Это более 50 000 евро разницы — только из-за комиссий. Поэтому у каждого провайдера мы в первую очередь смотрим на эффективные издержки.
Наш эксперт Rolf Henning Hackel оценивает вопрос издержек так: издержки — самый сильный рычаг, который вкладчики держат в собственных руках, и за тридцать или сорок лет разница между 0,2 и 1 % оказывается колоссальной. Но смотреть только на последний знак после запятой — слишком узкий подход.
Цифры кажутся абстрактными, пока не увидите их сами. Укажите ежемесячный взнос, срок и размер комиссии — и калькулятор издержек счёта сразу покажет, во что издержки превращают ваш счёт. Казалось бы, небольшие процентные пункты быстро превращаются в крупные суммы. Попробуйте.
Annahme: 6,0 % Bruttorendite p. a.
Erweiterte Berechnung Mit Einkommen, Rendite, Kosten, Inflation, Riester-Übertrag, ETF-VergleichUnverbindliche Modellrechnung, keine Anlageberatung, keine Garantie künftiger Wertentwicklung. Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Eingaben
Alter (18 – 66 J.), monatlicher Sparbetrag (0 – 500 €), Anzahl Kinder (0 – 6). Im erweiterten Modus zusätzlich Brutto-Jahreseinkommen und steuerliche Veranlagung.
Spardauer
Renteneintritt fest auf 67. Die Spardauer wird ab dem gesetzlichen AVD-Start (1.1.2027) gezählt, nicht ab heute — auch wer 2026 schon einen Antrag stellen würde, kann erst ab 2027 einzahlen.
jahre = max(1, rentenjahr − 2027)
Grundzulage §85 EStG
50 % auf die ersten 360 €, 25 % auf die nächsten 1.440 € Eigenbeitrag. Förderhöchstgrenze 1.800 €/Jahr (= 150 €/Mo) ergibt max. 540 €/Jahr.
g2 = max(0, min(eigenJahr − 360, 1.440)) × 0,25
grundZulage = g1 + g2
Kinderzulage
300 €/Jahr pro Kind unter 25 mit Kindergeldanspruch. Voll ab 25 €/Mo Eigenbeitrag, linear gekürzt darunter. Für jedes Kind wird die Restanspruchsdauer einzeln berechnet (bis zum 25. Geburtstag); der Future-Value-Kalkül nutzt den Durchschnitt über die gesamte Spardauer.
kinderzulageAvg = (Σ 300 × wirkJahre_i) / spardauer × perKindFactor
Grenzsteuersatz §32a EStG (2026)
Amtliche Tarifformel nach Steuerfortentwicklungsgesetz. Bei Verheirateten Splitting (Halbierung des zvE), dann Soli 5,5 % aufgeschlagen, gekappt bei 49,5 %.
Sonderausgabenabzug §10a EStG
Eigenbeitrag (max. 1.800 €) plus Zulagen sind absetzbar. Günstigerprüfung: nur die Differenz zwischen Steuerabzug und ausgezahlten Zulagen wird zusätzlich erstattet.
steuervorteil = max(0, sonderausgaben × gs − zulagenGes)
Kapitalaufbau
Monatlich vorschüssige Verzinsung. AV-Kosten 0,5 % p.a. werden von der Bruttorendite abgezogen.
pmt = sparrate + zulagenGes / 12
fv = pmt × ((1 + r_m)^n − 1) / r_m × (1 + r_m)
Besteuerung bei Auszahlung §22 Nr. 5 EStG
Auszahlungen sind zu 100 % steuerpflichtig. Rentensteuersatz heuristisch geschätzt:
avNetto = fv × (1 − gsr)
Monatliche Rente
4 %-Entnahmeregel auf den Netto-Depotwert.
Renditeszenarien
Konservativ 3,0 %, Ausgewogen 5,5 %, Chancenorientiert 8,0 % — jeweils Bruttowerte, von denen 0,5 % AV-Kosten abgezogen werden.
Vereinfachungen
- Konstante Beiträge und Rendite über die Spardauer.
- Kein Berufseinsteigerbonus (200 € einmalig bei Sparern unter 25).
- Kindesalter wird nicht erfasst.
- Steuerrecht 2026 wird über die Laufzeit fortgeschrieben.
- Keine Inflationsbereinigung — nominale Werte.
Pro-Version mit individueller Rendite, Kostensatz, Inflation, Riester-Übertrag, Auszahlphase (Annuität / 4 %-Regel) und Vergleichschart AVD vs. ETF.
Spardauer
Wie Basis-Rechner: ab AVD-Start 2027 bis zum Renteneintritt mit 67. Beispiel mit 35 Jahren = 32 Jahre Spardauer.
Future Value
r_AVD = max(0; (Rendite − Kosten) / 12) pmt = Sparrate + Zulagen_Ø / 12 FV = pmt × ((1+r)^n − 1) / r × (1+r) + Riester × (1+r)^n
Riester wird als Einmalbetrag in Periode 0 mitgenommen und über die gesamte Spardauer verzinst.
ETF-Vergleich
Identisch zum Basis-Rechner: 0,2 % TER + 0,4 % Vorabpauschale-Drag, Sparerpauschbetrag 1.000 €/J., Steuer 18,46 %. Der Riester-Übertrag fließt nicht in den ETF-Pfad.
Inflation
Toggle „Real-Werte". Default 2 % p.a. Berechnung selbst läuft nominal, Real-Anzeige via Deflator = (1+Inflation)^Spardauer.
Auszahlphase
Annuität: konstanter Monatsbetrag, Depot wird über Auszahldauer auf null gefahren. 4 %-Regel: 4 % des Startkapitals/Jahr in konstantem €-Betrag, Restkapital bleibt.
Vergleich AVD-Netto-Endkapital mit ungefördertem Aktien-ETF-Depot bei identischer Eigeneinzahlung. Beide Pfade rechnen mit derselben Brutto-Rendite.
Eingaben
Monatlicher Eigenbeitrag (0 – 500 €), Brutto-Jahreseinkommen (0 – 120.000 €), Laufzeit (1 – 49 Jahre), Rendite (3 – 10 % p.a.).
AVD-Pfad
Eigenbeitrag plus Zulagen/12 fließen monatlich ins Depot. Steuervorteil aus dem Sonderausgabenabzug fließt nicht ein (kommt über die Steuererklärung zurück).
pmtAVD = sparrate + zulageJahr / 12
fvAVD = pmtAVD × ((1 + r/12)^(12·jahre) − 1) / (r/12) × (1 + r/12)
Bei Auszahlung wird das Endkapital nach §22 Nr. 5 EStG voll besteuert. Rentensteuersatz per Faustformel geschätzt:
nettoAVD = fvAVD × (1 − gsr)
ETF-Pfad
Nur Eigenbeitrag, keine Zulagen. Bei Verkauf Abgeltungssteuer auf Kursgewinne mit 30 % Teilfreistellung für Aktien-ETFs nach §20 InvStG.
sparerpauschTotal = 1.000 € × jahre
steuerpflichtig = max(0, gewinneETF − sparerpauschTotal)
nettoETF = fvETF − steuerpflichtig × 0,1846
AVD-Vorteil
Differenz beider Netto-Endkapitale. Treiber ist nicht die Steuerseite (der AVD wird höher besteuert als der teilfreigestellte ETF), sondern das Zulagen-Wachstum.
Vereinfachungen
- Single ohne Kinder als feste Annahme.
- Identische Brutto-Rendite — reale ETF-Kosten (TER) werden nicht abgezogen.
- Keine Vorabpauschale, nur Endbesteuerung.
- Keine Inflationsbereinigung.
Kompakter Vergleich AVD vs. ungefördertes Aktien-ETF-Depot bei gleicher Eigeneinzahlung. Drei Eingaben, Annahmen vereinfacht.
Eingaben
Monatlicher Eigenbeitrag (25 – 150 €), Brutto-Jahreseinkommen (20.000 – 60.000 €), Laufzeit (1 – 49 Jahre). Slider bewusst begrenzt: bis 150 €/Mo volle Grundzulage, bis 60.000 € bleibt der AVD steuerlich vorne.
Feste Annahmen
- Rendite: 7 % p.a. (MSCI World Langzeitmittel)
- Veranlagung: Single, keine Kinder
- AV-Depot-Kosten: nicht abgezogen
AVD-Pfad
Eigenbeitrag + Grundzulage/12 monatlich, vorschüssig verzinst. Auszahlung nach §22 Nr. 5 EStG voll besteuert (Rentensteuersatz heuristisch geschätzt: gs × 0,55, gekappt 14–30 %).
pmtAVD = sparrate + zulageJahr / 12
fvAVD = pmtAVD × ((1 + 0,07/12)^n − 1) / (0,07/12) × (1 + 0,07/12)
nettoAVD = fvAVD × (1 − gsr)
ETF-Pfad
Nur Eigenbeitrag, Abgeltungssteuer mit 30 % Teilfreistellung für Aktien-ETFs.
steuerpflichtig = max(0, gewinneETF − 1.000 € × jahre)
nettoETF = fvETF − steuerpflichtig × 0,1846
Vorteil
Der Vorteil entsteht primär durch das Zulagen-Wachstum — bei 150 €/Mo über 30 Jahre kompoundieren 16.200 € Zulagen-Einzahlungen zu rund 55.000 € im Depot.
Schätzt Ihre voraussichtliche Rentenlücke und die nötige private Sparrate über Entgeltpunkte, Inflation, Steuern und Lebenserwartung.
Gesetzliche Brutto-Rente
EP/Jahr = min( BruttoJahr / 51.944 €; 2,0 ) EP_total = EP/Jahr × (Renteneintritt − Berufsstart) Brutto_heute = EP_total × 42,52 € (Rentenwert ab Juli 2026)
Mit Rentensteigerung 1,7 % p.a. (langjähriger Schnitt) bis Renteneintritt nominal aufgezinst.
Brutto → Netto
KV/PV = Brutto × 11,6 % zvE = Brutto × 12 × 84 % − Grundfreibetrag (inflationsangepasst) Steuer = zvE × Grenzsteuersatz (§32a) × 0,6 Netto = Brutto − KV/PV − Steuer/12
Wunschrente und Lücke
Netto_heute = Brutto × 0,62 (Faustregel Stkl. I) Wunsch_heute = Netto × Wunsch% Wunsch_nom = Wunsch_heute × (1 + Inflation)^JahreBisRente Lücke_nom = max(0; Wunsch_nom − Netto_bei_Rente)
Benötigtes Kapital
Reale Rendite r* = (1+r_Rente)/(1+Inflation) − 1.
Kapitalverzehr: PV der monatlichen Lücke über Auszahldauer (Lebenserwartung − Renteneintritt) mit r*. Ewige Rente: Kapital = Lücke / (r*/12).
Sparrate
FV-Annuity-Due nach pmt aufgelöst: pmt = Kapital × r / ((1+r)^n − 1) / (1+r).
Vereinfachte Endkapital-Schätzung aus monatlicher Sparrate und Laufzeit, inklusive AVD-Grundzulage.
Grundzulage (gestaffelt)
g1 = min(EigenJahr; 360) × 50 % g2 = max(0; min(EigenJahr − 360; 1.440)) × 25 % Grundzulage = g1 + g2 (max. 540 €/J.)
Bei 150 €/Mo Eigenbeitrag (= 1.800 €/J.) bekommen Sie die volle Zulage von 540 €.
Future Value
r = (5,5 % − 0,5 %) / 12 = 0,4167 %/Monat n = Laufzeit × 12 pmt = Sparrate + Zulage / 12 FV = pmt × ((1+r)^n − 1) / r × (1+r)
Annahmen
5,5 % p.a. Brutto-Rendite (mittleres Szenario AVD), 0,5 % p.a. Verwaltungskosten. Brutto-Endwert vor nachgelagerter Besteuerung — die exakte Netto-Auszahlung hängt vom persönlichen Rentensteuersatz ab und wird im Erweiterten Rechner abgebildet.
Berechnet die mögliche jährliche AVD-Förderung aus Familienstand und Anzahl Kinder.
Grundzulage
Jede förderberechtigte Person erhält bis zu 540 € pro Jahr. Voll ab 150 €/Mo Eigenbeitrag.
Single: 1 × 540 € = 540 € Paar: 2 × 540 € = 1.080 €
Beim Paar zahlen beide Personen in eigene AVD-Verträge ein und bekommen je 540 € Zulage.
Kinderzulage
300 € pro Kind und Jahr, voll ab 25 €/Mo Eigenbeitrag, endet automatisch mit dem 25. Geburtstag des Kindes.
Beispiele
Single + 0 Kinder: 540 € Single + 2 Kinder: 1.140 € Paar + 2 Kinder: 1.680 € Paar + 4 Kinder: 2.280 €
Aus Depotvermögen und Entnahmerate werden monatlicher Auszahlbetrag (vor Steuern) und die Reichweite ohne weitere Rendite berechnet.
Monatliche Entnahme
Monatsbetrag = Vermögen × Rate / 12
Beispiel: 500.000 € × 4 % / 12 = 1.667 €/Monat.
Reichweite ohne weitere Rendite
Dauer = Vermögen / (Monatsbetrag × 12) = 100 / Rate (J.)
Bei 4 % Entnahmerate reicht das Vermögen also genau 25 Jahre, wenn keine Rendite mehr läuft. Bei 3 % entsprechend 33 Jahre, bei 5 % 20 Jahre.
Mit Marktrendite
In der Realität läuft das Depot in der Rentenphase weiter mit Rendite. Liegt die Marktrendite über der Entnahmerate, bleibt das Vermögen praktisch unverändert oder wächst weiter. Die Trinity-Studie (1998) zeigte, dass 4 % p.a. Entnahme in den meisten historischen 30-Jahres-Fenstern nachhaltig war.
Steuern
Bei der Auszahlung aus dem AVD fällt nachgelagerte Besteuerung an (§ 22 Nr. 5 EStG) — der hier angezeigte Wert ist Brutto vor Steuern. Der Erweiterte Rechner zeigt die Netto-Auszahlung individuell.
Der Zinseszins-Rechner zeigt, was aus einem monatlichen Sparbetrag bis zum Renteneintritt mit 67 werden kann. Modellannahme: 6 % p.a. Bruttorendite, Grundzulage automatisch berücksichtigt.
Eingaben
Startalter (18 – 60 J.) und monatlicher Sparbetrag (25 – 500 €). Anzahl Jahre bis Renteneintritt ergibt sich aus 67 − Alter.
Grundzulage §85 EStG
Voll ab 150 €/Mo (1.800 €/Jahr) mit 540 €/Jahr. Bei geringerem Beitrag proportional gekürzt.
Endkapital-Berechnung
Klassische Zukunftswert-Formel für regelmäßige Einzahlungen (Annuität nachschüssig), gerechnet auf Jahresbasis mit 6 % p.a. netto.
FV = gesamt × ((1 + 0,06)jahre − 1) / 0,06
Aufteilung Eigenbeitrag / Förderung / Rendite
Angezeigt wird die Herkunft des Endkapitals in drei Blöcken: was Sie selbst eingezahlt haben (kumuliert), was der Staat als Zulage beigetragen hat, und die reine Wertentwicklung durch Zinseszins.
foerderSumme = zulage × jahre
renditeGewinn = FV − eigenSumme − foerderSumme
Wichtige Vereinfachungen
Das Modell rechnet mit konstanter Rendite (6 % jedes Jahr), berücksichtigt keine Kinderzulagen, keine individuellen Steuervorteile, keine Depotkosten und keine Inflation. Für eine realistischere Modellierung nutzen Sie den erweiterten AVD-Rechner.
Der Warten-Rechner zeigt, wie viel Endkapital verloren geht, wenn der Sparbeginn verzögert wird. Modellannahmen: 150 €/Monat, Start ab 30 Jahren, bis 67, 6 % p.a. Rendite.
Eingabe
Wartejahre (0 – 15 J.). Alle anderen Parameter sind für den Vergleich fixiert.
Grundzulage §85 EStG
Konstant 540 €/Jahr — die vollen Zulagen, da der Beitrag über 150 €/Mo liegt.
Endkapital bei sofortigem Start
jahre_voll = 67 − 30 = 37
FVvoll = 2.340 × ((1 + 0,06)37 − 1) / 0,06
Endkapital nach Wartejahren
FVjetzt = 2.340 × ((1 + 0,06)jahre − 1) / 0,06
Die Kosten des Wartens
Das Ergebnis zeigt anschaulich den Zinseszins-Effekt: die letzten Jahre der Ansparphase sind besonders wertvoll, weil das bereits angesparte Kapital darin mehrfach verzinst wird.
Beispiel: 5 Jahre warten
Ohne Warten (Start mit 30): ca. 300.000 € Endkapital mit 67. Mit 5 Jahren Warten (Start mit 35): ca. 220.000 €. Kosten des Wartens: ca. 80.000 € — nur weil 5 der 37 möglichen Sparjahre am Anfang fehlen.
Wichtige Vereinfachungen
Das Modell rechnet mit konstanter Rendite (6 % jedes Jahr), berücksichtigt keine Kinderzulagen, keine individuellen Steuervorteile, keine Depotkosten und keine Inflation. Für eine realistischere Modellierung nutzen Sie den erweiterten AVD-Rechner.
Der Frühstart-Rente-Rechner (Light) schätzt Endkapital und monatliche Zusatzrente aus der Frühstart-Rente nach BMF-Referentenentwurf vom 21. Juli 2026. Modellannahme: 6 % p.a. Bruttorendite, keine Depotkosten, Auszahlung ab 65.
Eingaben
Alter des Kindes (0 – 17 J.) und monatlicher Elternbeitrag (0 – 500 €). Kinder unter 6 werden ab dem 6. Geburtstag gerechnet.
Staatlicher Beitrag
Nach § 1 des Referentenentwurfs zahlt der Bund pro Kind vom 6. bis zum 18. Lebensjahr 10 €/Monat (= 120 €/Jahr) in ein individuelles Altersvorsorgedepot.
n1 = 18 − max(alter, 6)
Elternbeitrag
Freiwilliger Zusatzbeitrag der Eltern, parallel zur staatlichen Zahlung bis zum 18. Lebensjahr, steuerfrei im Depot verzinst.
Endkapital am 18. Geburtstag
Zukunftswert-Formel (nachschüssige Jahres-Annuität) bis zum 18. Geburtstag, r = 6 % p.a.
elternFV18 = elternJahr × ((1 + 0,06)n1 − 1) / 0,06
Verzinsung von 18 bis 65
Nach dem 18. Geburtstag entfällt der staatliche Beitrag. Ohne Weiterzahlung verzinst sich das vorhandene Kapital nur noch. Für Weiterzahlungen und individuelle Annahmen nutzen Sie die Pro-Version.
FV65 = (staatFV18 + elternFV18) × (1 + 0,06)47
Was nicht berücksichtigt wird
Inflation, Marktvolatilität, individuelle Rentensteuer, Krankenversicherungsbeiträge auf die Auszahlung. Bruttowert vor nachgelagerter Besteuerung nach § 22 Nr. 5 EStG.
Der Frühstart-Rente-Rechner Pro schätzt Endkapital und monatliche Zusatzrente aus der Frühstart-Rente nach BMF-Referentenentwurf vom 21. Juli 2026. Mit individuellen Annahmen: Rendite, Depotkosten, Weiterzahlung ab 18, Einmalanlage, Renteneintritt.
Eingaben
| Aktuelles Alter des Kindes | 0 – 17 Jahre |
| Monatlicher Elternbeitrag | 0 – 570 €/Mo (Grenze 6.840 €/Jahr) |
| Weiterzahlung ab 18 | 0 – 500 €/Mo |
| Einmalanlage zum Start | 0 – 10.000 € |
| Erwartete Rendite | 3 – 8 % p.a. |
| Depotkosten p.a. | 0 – 1,5 % |
| Renteneintritt | 65 – 70 Jahre |
Staatlicher Beitrag
Nach § 1 des Referentenentwurfs zahlt der Bund pro Kind vom 6. bis zum 18. Lebensjahr 10 €/Monat (= 120 €/Jahr) in ein individuelles Altersvorsorgedepot.
n1 = 18 − max(alter, 6)
Elternbeitrag und Weiterzahlung
Freiwillige Zusatzbeiträge der Eltern bis 6.840 € pro Jahr, parallel zur staatlichen Zahlung ab dem 6. Geburtstag. Ab 18 kann das Kind selbst weitersparen.
weiterJahr = weiterMonatlich × 12
Netto-Rendite
Von der Brutto-Rendite werden die Depotkosten abgezogen.
Endkapital bei Renteneintritt
staatFV18 = staatJahr × ((1 + r)n1 − 1) / r
elternFV18 = elternJahr × ((1 + r)n1 − 1) / r
FVrent = (staatFV18 + elternFV18) × (1 + r)n2 + weiterJahr × ((1 + r)n2 − 1) / r + einmal × (1 + r)n1 + n2
Monatliche Rente (4-%-Regel)
Nachhaltige Entnahme basierend auf der Trinity-Studie: 4 % des Endkapitals pro Jahr.
Auszahlung und Besteuerung
Auszahlung ist frühestens ab dem 65. Lebensjahr möglich. Erträge in der Ansparphase sind steuerfrei. Bei Auszahlung greift die nachgelagerte Besteuerung nach § 22 Nr. 5 EStG. Der Rechner zeigt den Bruttowert.
Was nicht berücksichtigt wird
- Inflation über die gesamte Laufzeit (Kaufkraftverlust bis 65).
- Marktvolatilität und Sequenz-Risiko in der Auszahlphase.
- Individuelle Steuersätze und Krankenversicherungsbeiträge auf die Rente.
- Nachträgliche Berücksichtigung älterer Jahrgänge ab 2029.
- Änderungen des Gesetzentwurfs im weiteren Gesetzgebungsverfahren.
Самый низкий процент — не обязательно лучшее предложение. Смотрите прежде всего на эффективные издержки, а не на отдельные статьи, и проверяйте, идёт ли речь о стандартном продукте с потолком или о свободном индивидуальном продукте. Осторожно с рекламой «ноль процентов»: некоторые условия действуют лишь ограниченное время или только до определённой суммы. А возможную гарантию взносов лучше учитывать в расчёте, потому что она снижает доходность.
Издержки удваиваются, если у вас два договора. Второй Altersvorsorgedepot (поддерживаемый государством индивидуальный пенсионный инвестиционный счёт в Германии) окупается только при низких комиссиях, поэтому вести два счёта одновременно выгодно прежде всего тем, кто откладывает много и выбрал недорогого провайдера.
| Продукт | Брокерский счёт | Поручение | ETF и фонды | Эффективные расходы |
|---|---|---|---|---|
 Allianz | ||||
| AltersvorsorgeVertrag InvestFlex80 | — | — | — | — |
| AltersvorsorgeDepot InvestFlex | — | — | — | — |
| Altersvorsorge Standarddepot | — | — | — | — |
 BarmeniaGothaer | ||||
| FörderPlus GarantieRente Invest | — | — | — | — |
| Altersvorsorgedepot Premium | — | — | — | — |
| Стандартный счёт | — | — | — | — |
 DekaBank | ||||
| Стандартный счёт | 0 € | — | 0,1 % | 0,1 % |
| Индивидуальный продукт | 0 € | — | 1,0 bis 1,5 %в зависимости от срока договора | 1,0 bis 1,5 %в зависимости от срока договора |
 Deutsche Bank | ||||
| DWS Standarddepot | 0,18 %с третьего года | — | 0,10 %первые два года вся цена | — |
| DWS Altersvorsorgedepot | 0,99 %в год, на основе консультации | — | — | — |
 DEVK | ||||
| DEVK-DepotRente Basis | Концепция вложения задана, с 1 января 2027 онлайн или на консультации | |||
| DEVK-DepotRente Chance | Фондовые и ETF-решения на выбор, в том числе устойчивые вложения; предположительно с апреля 2027 | |||
| DEVK-DepotRente Garantie | гарантированные выплаты с 80 или 100 процентами гарантии взносов; предположительно с апреля 2027 | |||
 DWS | ||||
| DWS Vorsorgedepot ETF | — | — | — | 0,42 %без транзакционных расходов |
| DWS Vorsorgedepot Aktive ETFs | — | — | — | 0,60 %без транзакционных расходов |
| DWS Vorsorgedepot Fonds | — | — | — | 0,65 %без транзакционных расходов |
| DWS Vorsorgedepot Comfort | — | — | — | 1,13 %без транзакционных расходов |
| DWS Vorsorgedepot Select | — | — | — | 0,83 bis 1,28 %в зависимости от выбора, без транзакционных расходов |
 Fidelity | ||||
| Fidelity VorsorgeDepot | 12 € | — | ca. 0,35 % | — |
| Fidelity VorsorgeDepot Plus | 24 € | — | ca. 0,6 % | — |
 flatex | ||||
| Standarddepot Core | 0 € | 0 €планы регулярных взносов и единовременные вложения | 0,07 %начиная с шестого года | — |
| Standarddepot Plus | — | — | — | — |
| Altersvorsorgedepot Flex | — | — | — | — |
 Hannoversche | ||||
| AltersvorsorgeDepot Standard | — | — | max. 0,5 %общие расходы, а не только расходы фондов; дом не разлагает сумму | max. 0,5 %гарантировано на весь срок договора |
 HypoVereinsbank | ||||
| Все цены | Название на собственной странице продукта, старт в январе 2027 | |||
 ING | ||||
| Altersvorsorge-Depot Relax | 0 € | 0 € | 0,2 % | — |
| Altersvorsorge-Depot Aktiv | 0 € | 0 € | ab 0,03 % | — |
 Postbank | ||||
| DWS Standarddepot | 0,18 %с третьего года | — | 0,10 %первые два года вся цена | — |
| DWS Altersvorsorgedepot | 0,99 %в год, на основе консультации | — | — | — |
 quirion | ||||
| Договор стандартного счёта | 0 €на старте | — | 0,07 / 0,08 %возмещается как мин. в первый год | — |
| Вариант Pro | Цену компания называет перед стартом | |||
 Scalable Capital | ||||
| Стандартный счёт | 0 € | 0 € | 0 %до 31 декабря 2027 | — |
| Счёт для самостоятельных инвесторов | 0 € | 0 €с PRIME+, иначе 0,99 € | ab 0 % | — |
 Smartbroker+ | ||||
| Стандартный счёт | 0 € | 0 € | 0 %три года | — |
| свободный счёт | 0 € | 0 €с 500 €, иначе 1 € | — | — |
 Sunrise | ||||
| Standarddepot ETF | 0 € | 0 €возникают рыночные спреды | 0,1 %эффективные расходы, три года возмещаются | 0,1 %первые три года возмещаются полностью |
| Standarddepot Plus | 0 € | 0 €без надбавок при покупке | 0,5 bis 0,9 %эффективные расходы, первый год возмещается | 0,5 bis 0,9 %первый год возмещается полностью |
 SV SparkassenVersicherung | ||||
| Все цены | Общее название для четырёх вариантов с гарантией взносов 100, 80 и 0 процентов, а также стандартного продукта | |||
 Trade Republic | ||||
| Все цены | 0 € | 0 €исполнение плана регулярных взносов | 0 %для нескольких десятков ETF | — |
 Traders Place | ||||
| Стандартный счёт | 0 € | 0 € | 0 %до конца 2028, возмещение текущих расходов фондов на 100 процентов | — |
| обычный Altersvorsorgedepot | 0 € | 0 €от 500 €, иначе 0,95 € | — | — |
Именно сейчас на рынке много движения: провайдеры продуктов постепенно раскрывают свои условия. Мы проверяем каждую цифру непосредственно в источнике — у самого провайдера — и обновляем данные каждый рабочий день. У каждой строки таблицы указана дата проверки. Так вы с первого взгляда видите, насколько актуальны данные, а то, что ещё ожидает одобрения BaFin (Федеральное ведомство финансового надзора), мы открыто помечаем.
Источники:
- Федеральное министерство финансов (BMF) – FAQ zur Reform der geförderten privaten Altersvorsorge
- Германский бундестаг – Bundestag beschließt das Altersvorsorgedepot
- Федеральный союз центров защиты прав потребителей (vzbv) – Standardprodukt für die private Altersvorsorge (PDF)
- Монитор провайдеров – собственное исследование, обновляется каждый рабочий день, у каждой строки указана дата проверки
Входит ли плата за ведение счёта в эффективные издержки?
Да. Эффективные издержки объединяют все ежегодные удержания в одной цифре: расходы фонда, плату за ведение счёта и прочие статьи. Именно эту общую цифру законодатель ограничивает для стандартного продукта уровнем 1,0 %. Отдельные составляющие, например одна лишь плата за ведение счёта, сами по себе мало говорят о реальной нагрузке.
Действует ли потолок в 1 % для любого Altersvorsorgedepot?
Нет. Потолок действует только для стандартного продукта — установленного законом базового счёта. Для индивидуальных продуктов верхней границы нет, центр защиты прав потребителей ожидает там 1,5–2,5 % в год. Поэтому всегда проверяйте, считается ли предложение стандартным продуктом.
Какой провайдер сейчас самый дешёвый?
Из vierzehn организаций с собственными ценами двенадцать называют также текущие расходы фонда : Scalable Capital, Smartbroker+ и Traders Place 0 %, flatex 0,07 %, quirion 0,07 / 0,08 %, DekaBank и Sunrise 0,1 %, Deutsche Bank и Postbank 0,10 %, ING 0,2 %, Fidelity ca. 0,35 %, Hannoversche max. 0,5 %, Sunrise 0,5 bis 0,9 %. Zehn, из них — связаны с условиями или ограничены по времени. Подробности — в мониторе провайдеров.