Стандартный продукт: недорогой базовый вариант Altersvorsorgedepot

Что такое стандартный продукт?

Это определённый законом минимальный вариант Altersvorsorgedepot, который обязан предлагать каждый провайдер — самостоятельно или через партнёра. У него заданы ключевые параметры инвестиционной стратегии, издержек и порядка работы, чтобы потребители могли легко сравнивать предложения.

Кто предлагает стандартный продукт?

Все провайдеры, сертифицированные Федеральным центральным налоговым ведомством (Bundeszentralamt für Steuern): банки, директ-банки, сберегательные кассы (Sparkassen), кооперативные банки, необрокеры, фондовые компании и страховщики. Наряду с ним они могут предлагать и более дорогие премиум-варианты, но стандартный продукт обязателен.

Как работает стандартный продукт?

Стандартный продукт основан на заранее заданной недорогой инвестиционной стратегии. На практике это, как правило, означает:

• Широко диверсифицированный глобальный ETF (например, на MSCI World или FTSE All-World).
• Автоматическая ребалансировка.
• Модель жизненного цикла: высокая доля акций в молодом возрасте, постепенный перевод в более консервативные активы перед началом пенсии (по желанию).
• Стандартная фаза выплат: обычно план выплат до 85 лет по умолчанию.

Каковы издержки?

Эффективные издержки не могут превышать 1 % в год. В них входят:

• Плата за ведение счёта
• Расходы фондов (TER входящих в продукт ETF / фондов)
• Надбавки при выпуске паёв / транзакционные издержки
• Административные расходы в фазе выплат

При этом провайдеры могут устанавливать эффективные издержки ниже этого уровня. Некоторые чистые стандартные продукты на основе ETF, предположительно, будут стоить 0,3–0,6 % в год.

Когда выгоден стандартный продукт?

Новичкам, тем, кто ценит удобство, и всем, кому важны минимальные издержки без глубокого погружения в ценные бумаги. Тем, кто предпочитает сам выбирать ETF и стратегии, стоит рассмотреть премиум-продукт или счёт со свободным выбором активов.

Зачем законодатель ввёл стандартный продукт?

У Riester была проблема с высокими расходами на заключение договора и его обслуживание. Стандартный продукт обеспечивает точку входа с ограниченными издержками, с которой вынуждены сравнивать себя и премиум-провайдеры. Тем самым он служит инструментом защиты потребителей и политическим ответом на многолетнюю критику со стороны защитников прав потребителей.

Кому выгоден стандартный продукт?