Исследование: 4,5 млн счетов Altersvorsorgedepot уже в 2027 году — что это значит для вкладчиков
Пока не заключено ни одного договора Altersvorsorgedepot (поддерживаемый государством индивидуальный пенсионный инвестиционный счёт в Германии), но ожидания от старта уже высоки. Новое рыночное исследование исходит из того, что уже в первый год к нему присоединятся миллионы людей. Что стоит за этими цифрами и что они значат для вашего собственного решения — разбираемся в этой статье.
С 1 января 2027 года Altersvorsorgedepot сменит пенсию Riester (Riester-Rente) в качестве частного пенсионного обеспечения с господдержкой. Насколько активно рынок на это отреагирует, сейчас изучил институт маркетинговых исследований Sirius Campus. Мы разбираем для вас результаты — без рекомендаций продуктов, только факты.
Коротко: исследование «Altersvorsorge im Aufbruch» института Sirius Campus (при поддержке специалиста по пенсионному обеспечению Aeiforia) прогнозирует к старту Altersvorsorgedepot в 2027 году около 4,5 млн заключённых договоров. При активном продвижении со стороны провайдеров авторы считают возможным даже до 10 млн договоров. В основе лежит онлайн-опрос 1 013 человек, имеющих право на господдержку, проведённый в апреле 2026 года.
Коротко о главном
- Из примерно 44 млн человек в Германии, имеющих право на господдержку, 58 процентов уже знают об Altersvorsorgedepot.
- Треть тех, кто знает о продукте, допускает, что оформит его. На этой основе исследование рассчитывает 4,5 млн договоров в 2027 году.
- Если вкладчики в среднем будут вносить около 1 100 евро в год, то вместе с надбавками (Zulage) это даст годовой объём накоплений примерно 7 млрд евро.
- Несмотря на более высокие шансы на доходность, большинство предпочитает надёжность: лишь 9 процентов вложили бы деньги без гарантии, 44 процента выбирают гарантию на 80 процентов, 32 процента — полную гарантию капитала.
- До 64,8 млрд евро из действующих договоров Riester могут быть переведены в новую систему.
На чём основан прогноз
Цифра основана на опросе. В апреле 2026 года Sirius Campus онлайн опросил 1 013 человек с правом на господдержку, знают ли они уже Altersvorsorgedepot и могут ли представить себе заключение договора. 58 процентов его знают. Треть из них может представить себе заключение договора. Отсюда исследование выводит около 4,5 млн договоров на 2027 год.
При активном маркетинге провайдеров авторы считают возможными даже до 10 млн договоров. Опрос измеряет намерения, а не заключённые договоры. Поэтому 4,5 млн показывают порядок величины, но не являются твёрдым прогнозом.
Интерес есть, но известность пока ограничена
То, что 58 процентов имеющих право на господдержку уже знают об Altersvorsorgedepot, примечательно для продукта, который ещё даже нельзя купить. Внимание к нему возникло прежде всего благодаря освещению законодательного процесса в СМИ. Но это означает и обратное: четверо из десяти имеющих право на господдержку о нём ещё ни разу не слышали.
Для вас как человека, который уже интересуется темой, это скорее хорошая новость. Тот, кто рано знакомится с правилами, к старту принимает взвешенное решение, а не продирается сквозь предложения лишь в момент заключения договора. Как Altersvorsorgedepot работает в деталях, объясняет наша статья Как работает Altersvorsorgedepot?.
Большинство хочет надёжности, а не максимальной доли акций
Один из результатов исследования удивляет на фоне часто подчёркиваемых шансов на доходность: лишь 9 процентов опрошенных вложили бы деньги вообще без гарантии. Явное большинство делает ставку на надёжность. 44 процента предпочитают гарантию на 80 процентов со средними шансами на доходность, 32 процента хотят, чтобы внесённый капитал был защищён полностью.
Это показывает противоречие, знакомое многим вкладчикам: разум знает, что длинный инвестиционный горизонт сглаживает колебания, а интуиция всё равно требует надёжности. На Altersvorsorgedepot возможны оба пути. Какая гарантия взносов вам подходит, зависит прежде всего от того, сколько лет вам осталось до пенсии. Подробный разбор вы найдёте в нашей статье Преимущества и недостатки Altersvorsorgedepot.
Кратко: более высокие шансы на доходность — да, но с защитой. Лишь небольшое меньшинство готово полностью отказаться от гарантии. Altersvorsorgedepot допускает обе позиции.
Riester оказывается под давлением
Исследование также оценивает, какой объём капитала может прийти в движение. До 64,8 млрд евро — то есть более четверти от совокупных накоплений Riester объёмом около 225 млрд евро — могут перейти в новую систему господдержки. Для действующих клиентов это прежде всего повод проверить собственную ситуацию.
Переход не происходит автоматически и имеет смысл не для всех. Действующие договоры Riester продолжают работать с полной господдержкой. Выгоден ли вам перенос в Altersvorsorgedepot, зависит от договора, издержек и оставшегося срока. Самое важное об этом вы найдёте на нашей странице Переход с Riester.
Какие выводы стоит сделать из этих цифр
Прогнозы — не гарантия, и исследование не заменяет собственного решения. Тем не менее из результатов можно вывести кое-что практическое. Ажиотаж на старте, скорее всего, будет большим, а вместе с ним и конкуренция за клиентов. Для вас это шанс: там, где много провайдеров борются за одних и тех же вкладчиков, возникает давление на издержки и условия.
Именно в этом и заключается разница между хорошим и посредственным договором. Исследование исходит из среднего взноса около 1 100 евро в год. На протяжении десятилетий большую разницу составляет то, лежат ли эти деньги на недорогом инвестиционном счёте или в дорогом продукте. Если вы заранее разберётесь в теме и сравните условия, в этой первой волне вы окажетесь в заметно лучшем положении.
Вывод
Исследование Sirius Campus рисует ясную картину: интерес к Altersvorsorgedepot высок, старт в 2027 году, по всей видимости, сопроводится миллионами заключённых договоров, и даже накопления Riester придут в движение. Для вас в итоге важна не столько большая цифра, сколько вопрос, что подходит к вашей ситуации. Если вы уже сейчас знаете правила и на старте сравните условия, у вас будет явное преимущество.
Первые провайдеры начинают работу 1 января 2027 года. Мы сообщим вам, как только продукты станут доступны, чтобы вы могли сразу их сравнить.
Источники: Sirius Campus, «Prognose zum Altersvorsorge-Depot: 4,5 Mio. Abschlüsse in 2027» (siriuscampus.de); Федеральное министерство финансов (BMF), «FAQ zur Reform der privaten Altersvorsorge»
Сколько счетов Altersvorsorgedepot ожидается в 2027 году?
Исследование «Altersvorsorge im Aufbruch» института Sirius Campus прогнозирует на стартовый 2027 год около 4,5 млн заключённых договоров. Если провайдеры будут активно работать с клиентами и интенсивно продвигать продукт, авторы считают возможным до 10 млн договоров.
Кто стоит за прогнозом?
Исследование провёл институт маркетинговых исследований Sirius Campus при экспертной поддержке специалиста по пенсионному обеспечению Aeiforia. В его основе — онлайн-опрос 1 013 репрезентативно отобранных людей, имеющих право на господдержку, проведённый в апреле 2026 года.
Насколько надёжна такая цифра?
Речь идёт о прогнозе, а не о гарантии. Однако исследование считает осторожно: оно учитывает так называемый разрыв между намерением и действием, то есть опытное наблюдение, что реализуется лишь примерно треть высказанных намерений. Поэтому 4,5 млн — это скорее консервативная, чем оптимистичная оценка.
Действительно ли большинство вкладчиков хотят инвестировать в ETF?
Согласно исследованию — не без защиты. Лишь 9 процентов опрошенных вложили бы деньги без гарантии. 44 процента предпочитают гарантию на 80 процентов, 32 процента — полную гарантию капитала. Потребность в надёжности, таким образом, высока, хотя Altersvorsorgedepot допускает и вложения исключительно в ETF.
Что исследование означает для моего договора Riester?
Авторы оценивают, что до 64,8 млрд евро из договоров Riester могут перейти в новую систему. Но переход не обязателен. Действующие договоры продолжают работать с полной господдержкой. Выгоден ли вам перенос, стоит проверить индивидуально.
Юрист и эксперт по финансовым рынкам · AVD Сравнение
Rolf Henning Hackel — дипломированный юрист; более 22 лет он работает членом правления и генеральным директором различных компаний — поставщиков программного обеспечения для финансовой отрасли, а также основателем компаний. Как признанный эксперт рынка он знает не только различных провайдеров, но и продукты финансовой индустрии с их сильными и слабыми сторонами, а также их регуляторные рамки. На AVD Сравнение он пишет о новом Altersvorsorgedepot и понятным языком объясняет господдержку, провайдеров и шансы на доходность — независимо и без рекламы.
