Гарантия взносов в Altersvorsorgedepot: по желанию, а не обязательно

Что такое гарантия взносов?

Это договорное обязательство провайдера, что к началу пенсии на счёте будет как минимум определённый процент внесённых взносов — даже если рынки капитала за это время обвалятся.

Как работает гарантия взносов?

Как правило, провайдеры обеспечивают гарантию за счёт:

• более высокой доли надёжных активов (облигации, срочные вклады);
• механизмов защиты стоимости (CPPI: Constant Proportion Portfolio Insurance);
• фондовых страховых полисов с покрытием из гарантийных активов страховщиков (Sicherungsvermögen).

Чем выше гарантия, тем больше доля низкодоходных активов и тем меньше доля акций.

Сколько доходности стоит гарантия?

Приблизительные значения, зависят от рынка. Более высокая гарантия = сильнее меняющееся соотношение риска и доходности.

Когда какая гарантия выгодна?

• Длительный срок (> 20 лет): скорее 0 % или 80 % — рыночные фазы успевают выровняться.
• Короткий срок (< 10 лет): 80 % или 100 % — меньше времени, чтобы компенсировать потери.
• Сильное неприятие риска: 100 % — психологическое спокойствие, но низкая доходность.

Почему отменили обязательную гарантию?

Потому что именно она была одной из главных причин, по которым пенсия Riester почти перестала приносить доходность. В условиях низких процентных ставок 100-процентная гарантия вынуждала провайдеров вкладывать почти всё в низкодоходные облигации. С отменой этого требования вкладчики наконец могут делать ставку на ETF на акции и получать значительно более высокую долгосрочную доходность акций.

Какая гарантия кому подходит?