ETF у Altersvorsorgedepot: серцевина нового пенсійного забезпечення
ETF (Exchange Traded Funds) — це індексні фонди, що торгуються на біржі. Вони автоматично відтворюють цілий ринок акцій, широко диверсифіковано, прозоро і з низькими витратами. У новому Altersvorsorgedepot (німецький інвестиційний пенсійний рахунок із державною підтримкою) вони є центральним класом активів.
Зміст
Що таке ETF?
Exchange Traded Fund — це кошик цінних паперів, який відтворює індекс. Ви купуєте частку ETF і тим самим володієте часткою в сотнях або тисячах окремих акцій. ETF торгуються на біржі і, на відміну від фондів з активним управлінням, зазвичай керуються пасивно, що робить їх дешевшими.
Які ETF підходять для Altersvorsorgedepot?
| Індекс | Акції | Регіон | типовий TER |
|---|---|---|---|
| MSCI World | ~ 1 500 | 23 промислово розвинені країни | 0,12–0,20 % |
| FTSE All-World | ~ 4 300 | світ разом з країнами, що розвиваються | 0,22 % |
| MSCI ACWI | ~ 2 900 | розвинені країни + країни, що розвиваються | 0,17 % |
| S&P 500 | 500 | США | 0,07–0,15 % |
| STOXX Europe 600 | 600 | Європа | 0,07–0,20 % |
Які саме ETF Ви зможете обрати на рахунку, залежить від постачальника. Преміальні продукти часто пропонують сотні варіантів, стандартний продукт — зазвичай підібраний набір поширених світових ETF.
Який ETF підходить найкраще?
Широко диверсифікований світовий ETF для більшості тих, хто накопичує, є оптимальним вибором за дохідністю і витратами.
Скільки коштують ETF?
Поточні витрати ETF показують через Total Expense Ratio (TER). Типово вони становлять 0,05–0,25 % на рік. До них можуть додаватися спред і торгові витрати. У Altersvorsorgedepot ці витрати ETF є частиною загальних ефективних витрат.
Як оподатковуються ETF у Altersvorsorgedepot?
У фазі накопичення жодних податків на курсовий прибуток чи виплати доходу не виникає. Відпадає і звичний в інших випадках авансовий паушальний податок. Лише пізніша виплата оподатковується за особистою ставкою податку на доходи (відкладене оподаткування).
На що зважати при виборі?
- Широка диверсифікація: світові ETF > тематичні або країнові ETF для базового інвестування.
- Розмір фонду: > 500 млн € зменшує ризик закриття.
- Спосіб реплікації: фізична (купує оригінальні акції) проти синтетичної (своп-угода).
- З реінвестуванням чи з виплатою доходу: для фази накопичення на рахунку це податково байдуже.
- Tracking Difference: наскільки точно ETF слідує за індексом?
Практичні поради щодо вибору ETF
Класика для 90 % усіх, хто накопичує: 1 ETF на FTSE All-World або MSCI World, широка диверсифікація, низькі витрати, жодного обслуговування.
Орієнтовано на дохідність плюс країни, що розвиваються: 70 % MSCI World + 30 % MSCI Emerging Markets, вищий потенціал дохідності, дещо більші коливання.
Часті запитання про ETF
Чи безпечні ETF?
ETF юридично належать до відокремлених активів фонду і захищені в разі неплатоспроможності постачальника. Але ринковий ризик (коливання) Ви несете самі.
У чому різниця між ETF і фондом?
Фонди з активним управлінням намагаються перевершити індекс і мають вищі збори (типово 1,5–2 %). ETF пасивно слідують за індексом і є значно дешевшими.
Чи можу я купувати в Altersvorsorgedepot окремі акції?
Так, якщо постачальник це дозволяє. Але з міркувань диверсифікації перевагу здебільшого віддають широко диверсифікованим ETF.
Чи дозволені ESG-ETF та ETF сталого розвитку?
Так, якщо постачальник має їх у своєму переліку. Деякі стандартні продукти пропонують суто ESG-варіанти.
Що буде, якщо мій ETF закриють?
Постачальник перенесе капітал у наступний ETF або виплатить його, на рахунку він залишається захищеним.
Чи можу я покласти на рахунок крипто-ETP?
Станом на 2026 рік це не передбачено. Дозволені класичні фонди цінних паперів і ETF.
Які податкові переваги?
У AVD немає авансового паушального податку і немає податків у фазі накопичення — явна перевага порівняно з вільним рахунком ETF.
Станом на: червень 2026.
Рахувати і читати далі
Калькулятор Altersvorsorgedepot Plus — прорахувати державну підтримку, податкову перевагу і кінцевий капітал для Вашого випадку.
Усі поняття в огляді: Словник від А до Я.
Офіційні джерела та додаткова інформація
- Bundesministerium der Finanzen, FAQ zur Reform der privaten Altersvorsorge
- Bundesregierung, Reform private Altersvorsorge
- Deutscher Bundestag, Beschluss Altersvorsorgedepot (KW 13/2026)
- Bundestag-Drucksache 21/4088 (PDF)
- Deutsche Rentenversicherung, Reform-Meldung
- Stiftung Warentest, Altersvorsorgedepot
- Verbraucherzentrale, Neues Altersvorsorgedepot: Chance oder Verkaufsfalle?