ETF im Altersvorsorgedepot: das Herzstück der neuen Vorsorge
ETFs (Exchange Traded Funds) sind börsengehandelte Indexfonds. Sie bilden einen ganzen Aktienmarkt automatisch ab, breit gestreut, transparent und mit niedrigen Kosten. Im neuen Altersvorsorgedepot sind sie die zentrale Anlageklasse.
Inhaltsverzeichnis
Was ist ein ETF?
Ein Exchange Traded Fund ist ein Wertpapier-Korb, der einen Index nachbildet. Sie kaufen einen ETF-Anteil und besitzen damit anteilig hunderte oder tausende einzelne Aktien. ETFs werden börslich gehandelt und sind im Gegensatz zu aktiv gemanagten Fonds in der Regel passiv verwaltet, das macht sie günstiger.
Welche ETFs eignen sich fürs Altersvorsorgedepot?
| Index | Aktien | Region | typ. TER |
|---|---|---|---|
| MSCI World | ~ 1.500 | 23 Industrieländer | 0,12–0,20 % |
| FTSE All-World | ~ 4.300 | Welt inkl. Schwellenländer | 0,22 % |
| MSCI ACWI | ~ 2.900 | Industrie- + Schwellenländer | 0,17 % |
| S&P 500 | 500 | USA | 0,07–0,15 % |
| STOXX Europe 600 | 600 | Europa | 0,07–0,20 % |
Welche ETFs Sie konkret im Depot wählen können, hängt vom Anbieter ab. Premium-Produkte bieten oft hunderte Optionen, das Standardprodukt typischerweise eine kuratierte Auswahl gängiger Welt-ETFs.
Welcher ETF eignet sich am besten?
Ein breit gestreuter Welt-ETF ist für die meisten Sparer die rendite- und kostenoptimale Wahl.
Was kosten ETFs?
Die laufenden Kosten eines ETFs werden über die Total Expense Ratio (TER) ausgewiesen. Sie liegen typisch bei 0,05–0,25 % pro Jahr. Hinzu kommen ggf. Spread und Handelskosten. Im Altersvorsorgedepot sind diese ETF-Kosten Teil der gesamten Effektivkosten.
Wie werden ETFs im Altersvorsorgedepot besteuert?
In der Ansparphase fallen keine Steuern auf Kursgewinne oder Ausschüttungen an. Auch die sonst übliche Vorabpauschale entfällt. Erst die spätere Auszahlung wird mit dem persönlichen Einkommensteuersatz versteuert (nachgelagerte Besteuerung).
Worauf bei der Auswahl achten?
- Breite Streuung: Welt-ETFs > Themen- / Länder-ETFs für die Basisanlage.
- Fondsgröße: > 500 Mio. € minimiert Schließungsrisiko.
- Replikationsart: Physisch (kauft Originalaktien) vs. synthetisch (Tauschgeschäft).
- Thesaurierend vs. ausschüttend: Für die Ansparphase im Depot ist das steuerlich egal.
- Tracking Difference: Wie nah folgt der ETF dem Index?
Praxis-Tipps zur ETF-Auswahl
Klassiker für 90 % aller Sparer: 1 ETF auf den FTSE All-World oder MSCI World, breite Diversifikation, niedrige Kosten, kein Pflegeaufwand.
Renditeorientiert plus Schwellenländer: 70 % MSCI World + 30 % MSCI Emerging Markets, höheres Renditepotenzial, etwas mehr Schwankung.
Häufige Fragen zu ETFs
Sind ETFs sicher?
ETFs zählen rechtlich zu Sondervermögen und sind im Fall einer Anbieter-Insolvenz geschützt. Marktrisiko (Schwankungen) tragen Sie aber selbst.
Was ist der Unterschied zwischen ETF und Fonds?
Aktiv gemanagte Fonds versuchen, einen Index zu schlagen, und haben höhere Gebühren (typ. 1,5–2 %). ETFs verfolgen den Index passiv und sind deutlich günstiger.
Kann ich auch einzelne Aktien im Altersvorsorgedepot kaufen?
Ja, sofern der Anbieter das zulässt. Aus Diversifikationsgründen wird breit gestreuten ETFs aber meist der Vorzug gegeben.
Sind ESG-/Nachhaltigkeits-ETFs erlaubt?
Ja, wenn der Anbieter sie in seinem Universum führt. Manche Standardprodukte bieten reine ESG-Varianten.
Was, wenn mein ETF geschlossen wird?
Der Anbieter überträgt das Kapital in einen Nachfolge-ETF oder zahlt es aus, im Depot bleibt es geschützt.
Kann ich Krypto-ETPs ins Depot legen?
Stand 2026 ist das nicht vorgesehen. Erlaubt sind klassische Wertpapierfonds und ETFs.
Was sind die steuerlichen Vorteile?
Im AVD gibt es keine Vorabpauschale und keine Steuern in der Ansparphase, ein klarer Vorteil gegenüber dem freien ETF-Depot.
Stand: Juni 2026.
Offizielle Quellen und weiterführende Informationen
- Bundesministerium der Finanzen, FAQ zur Reform der privaten Altersvorsorge
- Bundesregierung, Reform private Altersvorsorge
- Deutscher Bundestag, Beschluss Altersvorsorgedepot (KW 13/2026)
- Bundestag-Drucksache 21/4088 (PDF)
- Deutsche Rentenversicherung, Reform-Meldung
- Stiftung Warentest, Altersvorsorgedepot
- Verbraucherzentrale, Neues Altersvorsorgedepot: Chance oder Verkaufsfalle?