Сложный процент в Altersvorsorgedepot: почему ранний старт меняет всё
Сложный процент — самый сильный аргумент в пользу того, чтобы начинать копить на пенсию в молодости. В Altersvorsorgedepot (поддерживаемый государством индивидуальный пенсионный инвестиционный счёт в Германии) он действует десятилетиями, потому что все доходы остаются на счёте и сами приносят доход. Тот, кто начинает на 10 лет раньше, в итоге часто имеет вдвое больше.
Что такое сложный процент?
Сложный процент означает: доход приносит не только вложенная сумма, но и уже заработанный доход, который сам снова приносит доход. Альберту Эйнштейну приписывают слова о том, что это восьмое чудо света. Принцип простой, но на длинных отрезках времени эффект впечатляющий.
На фондовом рынке доходность сильно колеблется от года к году, но в среднем за последние 100 лет она составляла около 7 % в год (MSCI World, с поправкой на инфляцию — около 5 %). Тот, кто последовательно реинвестирует такую доходность, удваивает капитал каждые 10 лет.
Как работает сложный процент в Altersvorsorgedepot?
В Altersvorsorgedepot все выплаты (дивиденды, проценты, курсовая прибыль) автоматически снова инвестируются на счёте — это называется реинвестированием доходов (Thesaurierung). В фазе накопления вы не платите налоги с этих доходов, что дополнительно усиливает эффект сложного процента.
Государственные надбавки, такие как базовая надбавка (Grundzulage) и надбавка на ребёнка (Kinderzulage), тоже сразу начинают приносить доход. Надбавка 540 € в год, поступающая 30 лет подряд при доходности 6 %, сама по себе даёт более 42 000 €.
Почему время так важно?
Тот, кто начинает в 25 лет, а не в 35, в итоге часто имеет вдвое больше. Время — самый важный фактор.
Пример расчёта: 50 € в месяц, доходность 6 %
| Срок инвестирования | Внесено | Итоговый капитал | в том числе проценты |
|---|---|---|---|
| 10 лет | 6 000 € | 8 300 € | 2 300 € |
| 20 лет | 12 000 € | 23 200 € | 11 200 € |
| 30 лет | 18 000 € | 50 300 € | 32 300 € |
| 40 лет | 24 000 € | 99 700 € | 75 700 € |
Допущение: 50 € ежемесячно, прирост стоимости 6 % в год без учёта господдержки и налогов.
Через 40 лет на сложные проценты приходится около 76 % итогового капитала. Собственно внесённые 24 000 € — лишь небольшая его часть. В этом и состоит рычаг пенсионных накоплений.
Что даёт старт на 10 лет раньше
| Старт | Взнос | Внесено | Итоговый капитал в 65 лет |
|---|---|---|---|
| в 25 лет | 100 € в месяц | 48 000 € | ~ 200 000 € |
| в 35 лет | 100 € в месяц | 36 000 € | ~ 102 000 € |
| в 45 лет | 100 € в месяц | 24 000 € | ~ 49 000 € |
Допущение: доходность 6 % в год, окончание в 65 лет.
10 лет форы при старте в 25 лет дают почти половину итогового капитала, хотя внесено всего на 12 000 € больше. Тот, кто начинает рано, заставляет сложный процент работать на себя.
Почему издержки убивают сложный процент
То, что работает в пользу сложного процента, работает и в обратную сторону: издержки действуют экспоненциально. Если эффективные издержки (Effektivkosten) выше на один процентный пункт, итоговый капитал уменьшается не на 1 %, а часто на 20–30 %.
| Эффективные издержки | Итоговый капитал через 30 лет | Потери из-за издержек |
|---|---|---|
| 0,3 % | ~ 100 000 € | — |
| 1,0 % | ~ 85 000 € | ~ 15 000 € |
| 1,8 % | ~ 72 000 € | ~ 28 000 € |
Допущение: 100 € в месяц, доходность до вычета издержек 6 %, 30 лет.
Поэтому недорогие ETF в Altersvorsorgedepot почти всегда лучше дорогих активно управляемых фондов.
Частые вопросы о сложном проценте
Нужны ли большие ежемесячные взносы, чтобы сложный процент имел смысл?
Нет. Уже 25–50 € в месяц достаточно, если инвестиционный горизонт достаточно длинный. Решает время, а не абсолютная сумма.
Работает ли сложный процент и в продуктах с гарантией?
Да, но слабее. Гарантия взносов вынуждает провайдера вкладывать часть капитала в низкодоходные облигации. Доходность до вычета издержек снижается с типичных 6 до 3–4 %, а это почти вдвое уменьшает эффект сложного процента.
Что такое правило 72?
Это эмпирическая формула: 72, делённое на доходность, даёт срок удвоения. При доходности 6 % ваш капитал удваивается каждые 12 лет, при 8 % — каждые 9 лет.
Работает ли сложный процент в фазе выплат?
Да, если вы выбираете план выплат до 85 лет. Остаток капитала на счёте продолжает инвестироваться и приносить доход, пока счёт не будет полностью выплачен.
Где посмотреть, сколько сложного процента я теряю, если начну позже?
В нашем калькуляторе AVD вы можете рассчитать разные варианты возраста старта и сразу увидеть разницу.
Что происходит в неудачный период на рынке?
На коротких отрезках рынки сильно колеблются. За 30 лет и больше колебания сглаживаются, и эффект сложного процента берёт своё. Исторически ещё не было 30-летнего периода, за который широко диверсифицированный мировой ETF принёс бы убыток.
Приносят ли доход и надбавки?
Надбавки и бонус тоже работают на сложный процент: 200 € бонуса для начинающих работников за 40 лет превращаются примерно в 2 000 €.
Рассчитать и читать дальше
Калькулятор Altersvorsorgedepot Plus — рассчитайте господдержку, налоговую выгоду и итоговый капитал для своей ситуации.
По теме: Altersvorsorgedepot для молодёжи.
Все термины в одном месте: словарь от А до Я.