Zinseszins im Altersvorsorgedepot: warum früh starten alles ändert
Der Zinseszins ist das stärkste Argument für Altersvorsorge in jungen Jahren. Im Altersvorsorgedepot wirkt er über Jahrzehnte, weil alle Erträge im Depot bleiben und mitverzinst werden. Wer 10 Jahre früher anfängt, hat am Ende oft das Doppelte.
Was ist der Zinseszins?
Zinseszins heißt: Nicht nur die Einlage bringt Erträge, sondern auch die bereits erwirtschafteten Erträge bringen selbst wieder Erträge. Albert Einstein soll ihn das achte Weltwunder genannt haben. Das Prinzip ist einfach, die Wirkung über lange Zeiträume aber dramatisch.
Im Aktienmarkt schwankt die Rendite jährlich stark, im Mittel der letzten 100 Jahre lag sie bei rund 7 % pro Jahr (MSCI World, inflationsbereinigt etwa 5 %). Wer diese Rendite konsequent wieder investiert, verdoppelt sein Kapital alle 10 Jahre.
Wie funktioniert der Zinseszins im Altersvorsorgedepot?
Beim Altersvorsorgedepot werden alle Ausschüttungen (Dividenden, Zinsen, Kursgewinne) automatisch wieder im Depot angelegt, das nennt man Thesaurierung. Sie zahlen keine Steuern auf diese Erträge während der Ansparphase, das verstärkt den Zinseszinseffekt zusätzlich.
Auch die staatlichen Zulagen wie Grundzulage und Kinderzulage werden direkt mitverzinst. Eine Zulage von 540 € pro Jahr, 30 Jahre lang eingezahlt und mit 6 % verzinst, ergibt allein über 42.000 €.
Warum ist Zeit so entscheidend?
Wer mit 25 statt 35 startet, hat am Ende oft das Doppelte. Zeit ist der wichtigste Faktor.
Beispielrechnung: 50 € pro Monat, 6 % Rendite
| Anlagedauer | Eingezahlt | Endkapital | davon Zinsen |
|---|---|---|---|
| 10 Jahre | 6.000 € | 8.300 € | 2.300 € |
| 20 Jahre | 12.000 € | 23.200 € | 11.200 € |
| 30 Jahre | 18.000 € | 50.300 € | 32.300 € |
| 40 Jahre | 24.000 € | 99.700 € | 75.700 € |
Annahme: 50 € monatlich, 6 % Wertentwicklung pro Jahr ohne Berücksichtigung von Förderung und Steuern.
Nach 40 Jahren machen die Zinseszinsen rund 76 % des Endkapitals aus. Die eigentliche Einzahlung von 24.000 € ist nur ein kleiner Teil davon. Das ist der Hebel der Altersvorsorge.
Was 10 Jahre früher anfangen bringt
| Start | Beitrag | Eingezahlt | Endkapital mit 65 |
|---|---|---|---|
| mit 25 Jahren | 100 €/Monat | 48.000 € | ~ 200.000 € |
| mit 35 Jahren | 100 €/Monat | 36.000 € | ~ 102.000 € |
| mit 45 Jahren | 100 €/Monat | 24.000 € | ~ 49.000 € |
Annahme: 6 % Rendite pro Jahr, Ende mit 65.
Die 10 Jahre Vorsprung mit 25 sind fast die Hälfte des Endkapitals, obwohl nur 12.000 € mehr eingezahlt wurden. Wer früh startet, lässt den Zinseszins für sich arbeiten.
Warum Kosten den Zinseszins killen
Was beim Zinseszins funktioniert, funktioniert auch andersrum: Kosten wirken exponentiell. Ein Prozentpunkt höhere Effektivkosten reduziert nicht 1 % vom Endkapital, sondern oft 20 bis 30 %.
| Effektivkosten | Endkapital nach 30 Jahren | Verlust durch Kosten |
|---|---|---|
| 0,3 % | ~ 100.000 € | — |
| 1,0 % | ~ 85.000 € | ~ 15.000 € |
| 1,8 % | ~ 72.000 € | ~ 28.000 € |
Annahme: 100 €/Monat, 6 % Bruttorendite, 30 Jahre.
Deshalb sind günstige ETFs im Altersvorsorgedepot fast immer die bessere Wahl als teure aktiv gemanagte Fonds.
Häufige Fragen zum Zinseszins
Brauche ich hohe Sparraten, damit sich der Zinseszins lohnt?
Nein. Schon 25 bis 50 € pro Monat reichen, wenn der Anlagehorizont lang genug ist. Entscheidend ist die Zeit, nicht der absolute Betrag.
Wirkt der Zinseszins auch bei Garantieprodukten?
Ja, aber schwächer. Die Beitragsgarantie zwingt den Anbieter, einen Teil des Kapitals in niedrig verzinste Anleihen zu stecken. Die Bruttorendite sinkt von typisch 6 auf 3 bis 4 %, das halbiert den Zinseszinseffekt fast.
Was ist die 72er-Regel?
Eine Faustformel: 72 geteilt durch die Rendite ergibt die Verdopplungszeit. Bei 6 % Rendite verdoppelt sich Ihr Kapital alle 12 Jahre, bei 8 % alle 9 Jahre.
Wirkt der Zinseszins auch in der Auszahlphase?
Ja, wenn Sie sich für einen Auszahlplan bis 85 entscheiden. Das Restkapital im Depot wird weiter angelegt und erwirtschaftet Erträge, bis das Depot vollständig ausgezahlt ist.
Wo sehe ich, wie viel Zinseszins ich mir verbaue, wenn ich später anfange?
In unserem AVD-Rechner können Sie verschiedene Startalter durchrechnen und den Unterschied direkt sehen.
Was passiert in einer schlechten Marktphase?
Über kurze Zeiträume schwanken Märkte stark. Über 30+ Jahre gleichen sich die Schwankungen aus, der Zinseszinseffekt setzt sich durch. Historisch hat es noch keinen 30-Jahres-Zeitraum gegeben, in dem ein breit gestreuter Welt-ETF Verlust gemacht hätte.
Werden auch die Zulagen mitverzinst?
Auch Zulagen und Bonus werden mitverzinst, 200 € Berufseinsteigerbonus werden über 40 Jahre zu rund 2.000 €.